Le cuivre est une matière première essentielle pour le secteur industriel. Il est utilisé dans une large gamme d’applications, de la construction à l’électronique en passant par la fabrication des batteries. Sa valeur fluctue en fonction de divers facteurs, dont la demande mondiale, l’offre minière et la situation économique générale.
Découvrez dans cet article ce qu’il faut savoir concernant le cuivre, également appelé Doctor Copper : pourquoi les cours du cuivre s’envolent en 2024 ? Est-ce le moment d’investir dans le cuivre et comment ? En quoi le cuivre est-il lié à la transition énergétique ? Retrouvez également notre analyse technique pour tenter d’anticiper où pourrait aller le prix du cuivre en 2024.
Qu’est-ce que le cuivre ? L’essentiel à savoir sur le marché du cuivre
Le cuivre est souvent appelé le métal rouge en raison de sa couleur caractéristique. Le cuivre joue un rôle indispensable dans diverses industries au niveau mondial. Il est notamment essentiel dans la production d’électricité, la construction et l’industrie automobile, avec des utilisations variées allant du câblage électrique aux tuyaux de plomberie. La montée en puissance des véhicules électriques, en particulier la fabrication de leurs batteries, nécessite une quantité significative de cuivre.
La production mondiale de cuivre est dominée par des pays tels que le Chili, le Pérou, la Chine, les États-Unis, le Canada, l’Australie et des pays africains comme la Zambie et la République démocratique du Congo. La Chine, en tant que premier consommateur mondial, stimule une demande croissante depuis plusieurs années.
Alors que le cuivre s’échange plus de 10 000 USD la tonne au 23 mai 2024, le marché mondial du cuivre a atteint une valeur estimée à environ 380 milliards de dollars en 2023.
Veuillez noter qu’en Bourse, on parle du prix d’une livre de cuivre (et non d’un prix par tonne). Ainsi, le prix est actuellement de 4,8 $ par livre de cuivre. Il faut 2 204 livres pour faire une tonne, et une livre est égale à 0,45kg. Les contrats à terme représentent 25 000 livres de cuivre (soit 11,33 tonnes).
Graphique prix historique d’une livre de cuivre
Source : TradingEconomics
Les prix du cuivre, qui sont négociés sur des marchés tels que le London Metal Exchange pour l’Europe ou la COMEX (Commodity Exchange – CME Group) pour les USA, sont influencés par une multitude de facteurs économiques et géopolitiques qui sont souvent considérés comme des outils de mesure de la santé économique mondiale (PIB, croissance, production industrielle). Cependant, l’industrie du cuivre est confrontée à d’importants défis environnementaux liés à son extraction et à son traitement, ce qui influence tout autant le prix du cuivre.
Notons que l’utilisation du cuivre a évolué au cours des dernières décennies. S’il est encore utilisé dans la plomberie, cela reste une solution de luxe qui a largement été remplacé par des matériaux moins coûteux comme le PVC. Il faut donc davantage regarder du côté de l’utilisation du cuivre dans les infrastructures IT et dans les batteries pour mesurer l’intérêt potentiel que ce métal pourrait susciter à l’avenir.
Cours du cuivre du jour
Quels facteurs influencent le cours du cuivre ?
Comme toute matière première, les cours du cuivre sont déterminés par la confrontation entre l’offre et la demande.
À l’image de l’or, l’offre peut être perturbée par la géopolitique ou les catastrophes naturelles. Cependant, l’offre est élastique à court terme, contrairement à l’offre sur le marché de l’or, étant donné le délai entre la découverte d’un gisement de métal jaune et son exploitation. Pour le cuivre, si le cours s’apprécie considérablement, il devient rentable de recycler la ferraille cuivreuse en vue d’augmenter l’offre à court-terme. Ainsi, de par sa disponibilité, la valeur du cuivre est déterminée principalement par son utilisation dans l’industrie.
Le cours du cuivre est influencé par une combinaison complexe de facteurs économiques, géopolitiques, financiers, technologiques et environnementaux. La demande industrielle, fortement corrélée à la croissance économique mondiale et aux indices manufacturiers, joue un rôle crucial, tandis que l’offre est déterminée par les niveaux de production minière, les stocks mondiaux et les coûts de production.
Les politiques gouvernementales, les tensions géopolitiques et les fluctuations des taux de change ajoutent une couche d’incertitude provoquant de la volatilité sur le prix du cuivre.
Par ailleurs, les activités spéculatives sur les marchés financiers peuvent provoquer des variations de prix. À long terme, la transition énergétique et l’urbanisation rapide des pays en développement soutiennent la demande, malgré les défis environnementaux et les coûts accrus de production.
Par exemple, l’industrie minière du cuivre au Chili est fortement dépendante de l’eau douce pour ses opérations. Traditionnellement, cette eau provient des rivières et des nappes phréatiques locales, ce qui a entraîné des conflits avec les communautés locales et des préoccupations environnementales. Pour remédier à ces problèmes, le Chili a investi massivement dans la construction d’usines de dessalement, mais cela implique des investissements qui ont un coût important et qui peuvent impacter le coût d’extraction minière du cuivre.
Ainsi, il ne faut pas occulter les facteurs sociaux et environnementaux dans l’analyse du marché du cuivre, car ces derniers peuvent jouer un rôle de premier ordre sur le prix du minerai.
Pourquoi le prix du cuivre s’envole en 2024 ?
En 2024, les cours du cuivre connaissent une envolée spectaculaire avec une hausse de +25 % depuis le 1er janvier 2024, propulsés par une confluence de facteurs économiques et géopolitiques. La demande mondiale, stimulée par la transition vers les énergies renouvelables et l’accélération de l’électrification des transports, dépasse les prévisions.
La Chine, principal consommateur, intensifie ses projets d’infrastructure verte, augmentant la pression sur les approvisionnements déjà tendus.
Parallèlement, des perturbations dans les principaux pays producteurs, notamment des grèves prolongées au Chili et des contraintes logistiques au Pérou, réduisent l’offre disponible. À cela s’ajoutent les spéculations des investisseurs, attirés par les perspectives haussières du métal rouge, et la dépréciation du dollar américain, rendant le cuivre plus attractif pour les acheteurs utilisant d’autres devises. Ce cocktail explosif de facteurs pousse les prix à des niveaux record, reflétant une rareté accrue et une demande insatiable dans un contexte de transformation économique mondiale.
L’émergence des voitures électriques est un élément qui vient renforcer les perspectives haussières de long terme sur le cuivre. Étant donné que 90 kg de cuivre sont nécessaires pour la fabrication d’une voiture électrique, si les prévisions d’un parc automobile à majorité électrique d’ici 2050 se réalisent, nous pourrions assister à une forte hausse de la demande, à l’image de celle du début des années 2000, principalement en provenance des pays émergents à cette époque.
Cependant, il semblerait que la transition énergétique amorcée ait un coût : plusieurs matières premières largement utilisées dans la construction de voitures électriques ne sont pas renouvelables, à l’image du cuivre mais également du cobalt utilisé pour la fabrication des batteries.
De ce fait, plus de 90 % de ces matières premières pourraient être consommées d’ici 2050.
Un autre frein à l’intensification de la production du cuivre pour le secteur des voitures électriques et de l’énergie renouvelable est le manque d’eau. Récemment, le Chili a été contraint de se lancer dans la construction d’usines de dessalement pour desservir les mines en eau douce par le biais de pipelines.
Ainsi, des méthodes moins gourmandes en eau pourraient se développer davantage, comme par exemple les « mines urbaines », permettant de renforcer l’offre grâce notamment au recyclage d’anciennes machines. Malgré cela, la hausse de la demande devrait certainement entraîner un phénomène de rareté qui, in fine, exercera une pression haussière sur les cours du cuivre.
Quelle est la corrélation entre le cuivre et la transition énergétique ?
La corrélation entre le cuivre et la transition énergétique est indéniablement forte, principalement en raison des propriétés uniques du cuivre, telles que son excellente conductivité électrique et sa durabilité. Ces caractéristiques en font un composant essentiel pour les technologies vertes, notamment les éoliennes, les panneaux solaires, et les véhicules électriques, qui utilisent jusqu’à quatre fois plus de cuivre que les véhicules traditionnels.
La modernisation des réseaux électriques pour intégrer ces énergies renouvelables nécessite également des quantités significatives de cuivre.
L’extraction du cuivre entraîne aussi des répercussions environnementales, exacerbant les tensions entre l’exploitation minière et la protection de l’environnement, car l’extraction et le traitement du cuivre ne sont pas sans impacts environnementaux. L’industrie doit relever des défis importants en matière de développement durable et de responsabilité environnementale.
Les entreprises du secteur sont ainsi poussées à innover dans le recyclage et à adopter des pratiques plus durables pour répondre à ces enjeux majeurs.
Faut-il investir dans le cuivre en 2024 ?
En 2024, le cuivre présente des perspectives d’investissement prometteuses, mais nuancées. La transition vers une énergie plus propre stimule la demande de cuivre pour les infrastructures électriques, les véhicules électriques et les éoliennes. La croissance économique mondiale devrait également soutenir la demande de cuivre dans le secteur de la construction. De plus, la découverte et l’exploitation de nouvelles mines de cuivre prennent du temps et sont coûteuses, ce qui limite l’augmentation de l’offre, alors que la demande est croissante.
Les politiques gouvernementales visant à stimuler l’investissement dans la transition vers les véhicules électriques et les technologies vertes pourraient soutenir les prix du cuivre, à condition bien sûr que cette ligne de conduite soit maintenue dans les années à venir.
Si la demande croissante pour les infrastructures électriques, les véhicules électriques et les éoliennes stimule l’appétit pour ce métal rouge, le marché du cuivre n’est pas sans risques. Un ralentissement économique, une augmentation de la concurrence et la volatilité des prix sont des éléments à prendre en compte.
Il n’est pas non plus impossible que les gouvernements fassent marche arrière concernant les véhicules électriques au profit d’autres solutions comme les biocarburants. Aussi, la recherche pour le développement de nouvelles batteries avance à grand pas (ex. batterie au Sodium), et pourrait à terme mettre en péril la croissance de demande en cuivre.
Pour conclure, si investir dans le cuivre en 2024 s’apparente à une course d’obstacles, pour les investisseurs audacieux et soucieux d’une perspective à long terme, le cuivre peut s’avérer être un choix judicieux.
Jusqu’où peut monter les prix du cuivre ? Notre avis et analyse technique des cours du cuivre en 2024
Commençons par préciser que le cuivre n’est pas l’actif sur lequel l’analyse technique est la plus pertinente. En effet, ce sont davantage des facteurs fondamentaux qui vont influencer le cuivre, l’analyse technique n’arrivant ici qu’en second plan.
Toutefois, nous pouvons constater qu’à court terme, les prix du cuivre ne sont pas parvenus à franchir les 5,2 $ et que le niveau autour des 5$ a fait office d’une importante résistance avant de repartir jusqu’à 4,75 $.
Actuellement, le prix de la livre de cuivre s’échange sur un niveau de support autour de 4,75 $ et 4,80 $. Si le niveau de support parvenait à tenir, alors un retour vers les 5 $ serait envisageable.
Il n’est cependant pas exclu que les prix du cuivre continuent leur baisse pour aller jusqu’au prochain niveau de support autour de 4,60 $
Analyse du cuivre sur un graphique 1 heure
Source : Prorealtime Web
À plus long terme, on se rend bien compte de la hausse spectaculaire des cours du cuivre jusqu’à un plus haut historique à 5,199 $. On observe aussi la correction monumentale qui s’est produite sur le prix juste après le plus haut, une correction de 8,84 % en seulement quelques jours alors qu’il a fallu attendre plus de 4 mois pour que se construise une hausse de 30 %.
Sur notre graphique Daily (1 jour), nous constatons que le prix du cuivre sur le niveau de 4,50 $ pourrait constituer à la fois un niveau de support important qui pourrait être une zone d’achat, mais qui pourrait aussi être un fort signal de vente en cas de cassure.
Si une tendance baissière devait s’inscrire dans le temps, il pourrait être pertinent de viser un cours du cuivre sur le support à 4$ comme objectif de profit pour un short. Les 4$ pourrait aussi constituer un prix d’achat intéressant pour un investissement long terme.
Analyse du cuivre sur un graphique 1 jour
Source : Prorealtime Web
Comment investir dans le cuivre en 2024 ?
L’investissement dans le cuivre peut prendre plusieurs formes, chacune adaptée à différents profils d’investisseurs. Pour ceux qui privilégient une approche indirecte, les ETF (Exchange-Traded Funds) spécialisés dans les matières premières offrent une exposition sur les entreprises du secteur du cuivre, comme par exemple les entreprises minières mais aussi les entreprises qui sont dépendantes de ce métal pour leur bon fonctionnement.
Les ETP (Exchange-Traded Products), similaires aux ETF, sont également une option, permettant d’investir directement dans les cours du métal rouge. Alors que les ETF se doivent d’investir dans un certain nombre d’actions, les ETP peuvent suivre une seule valeur qui n’est pas obligatoirement une action ou une obligation. Ainsi l’ETP WisdomTree Copper – EUR Daily Hedged (ISIN : JE00B4PDKD43) par exemple permettra un investissement direct sur le cuivre, avec l’avantage d’avoir une couverture du risque de change pour neutraliser le risque sur l’EUR/USD.
Pour les traders plus actifs, les turbos, les options et les contrats à terme (futures) sur le cuivre représentent des instruments financiers complexes qui permettent de spéculer sur la fluctuation des prix du cuivre avec un effet de levier. Ces instruments peuvent amplifier les gains, mais aussi les pertes, et nécessitent donc une compréhension approfondie des risques associés. Il est essentiel de se renseigner et de bien comprendre ces produits avant de s’engager dans de telles stratégies d’investissement.
Comparatif courtiers en ligne pour investir et trader le cuivre en 2024
Pour investir et trader le cuivre, les courtiers en ligne mettent à votre dispositions une offre de produits dérivés et des fonds qui vous permettront de vous positionner sur le cours de la matière première. Via un courtier en Bourse, il vous sera aussi possible d’investir dans les actions en Bourse de sociétés du secteur du cuivre.
Retrouvez ci-dessous notre comparatif des courtiers Bourse pour investir dans le cuivre en 2024 via les produits dérivés, ETF, OPCVM ou actions en Bourse des sociétés du secteur du cuivre.
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Responsable éditorial - Café du Trading
Marc Raffard est un expert des marchés financiers, il a travaillé pour de nombreux courtiers et émetteur de produits structurés. Tout au long de sa carrière dans le secteur financier, il a contribué à la démocratisation de pratiques équitables et transparentes. Aujourd’hui, Marc est engagé dans la promotion de l’investissement socialement responsable avec son blog Scout en Bourse. Expert des ETF et des ETP à levier, il aide les lecteurs de Café de la Bourse et Café du Trading à mieux comprendre le fonctionnement de ces produits et la façon dont ils peuvent être utilisés dans des stratégies d’investissement ou de trading.