Le calendrier Forex permet d’anticiper tous les événements importants et les annonces qui affectent le marché du forex ou marché des changes. Vous trouverez dans ce dossier une analyse détaillée du Forex : devises les plus échangées, principaux acteurs, fonctionnement, ainsi que la liste des 10 principaux événements récurrents à surveiller et leurs conséquences directes sur les fluctuations des devises concernées.
Définition du calendrier Forex
Le Forex est aujourd’hui le premier marché financier du monde. Il s’est développé depuis l’abandon de la fixité des taux de change des diverses monnaies entre elles et également de la référence à l’étalon or en 1974. Le Forex en tant que marché détermine l’évolution de la parité de toutes les paires (ou « cross ») de devises dont le régime est celui des changes flottants.
Une prise de position sur le Forex consiste à vendre une devise et à en acheter une autre. Acheter de l’EUR/USD signifie pour un investisseur acheter de l’Euro et vendre du Dollar.
Le Forex est un marché mondial qui fonctionne en continu, 24 heures sur 24. Une stratégie dite « d’arbitrage » consistera d’ailleurs à jouer sur un décalage de cours observé sur le même support.
Les devises les plus échangées
Les devises les plus échangées dans le monde sont le Dollar (USD : 43 % des ventes et des achats), l’Euro (EUR : 19 %), le Yen japonais (JPY : 8,5 %), la Livre sterling (GBP : 7,5 %), le Franc suisse (CHF : 3,5 %), le Dollar australien (AUD) et le Dollar canadien (CAD).
Les principaux acteurs du marché Forex
Les banques et établissements financiers sont les principaux intervenants du Forex. Ils assurent 50 % des transactions via des propositions de « teneurs de marché », offrant à tout moment un prix acheteur (« bid ») et un prix vendeur (« ask ») dont la différence (le « spread ») constitue le gain financier. Les grandes entreprises qui souhaitent se couvrir contre le risque de change au regard de leurs activités à l’international sont également des acteurs majeurs du Forex. Les multinationales ont également développé leurs propres salles de marché intervenant directement sur le Forex dans un but spéculatif.
Les Banques centrales peuvent également jouer un rôle en intervenant sur le marché. Elles vendent ou en achètent massivement une devise dans le but de le réguler et de maintenir leur politique monétaire. Ainsi, la Banque Centrale Européenne pourrait vendre des Euros avec l’espoir de faire baisser cette devise. Les investisseurs institutionnels (hedge funds, etc .) interviennent aussi bien pour couvrir des portefeuilles actions ou obligations que dans une optique spéculative directe, à hauteur de 30 % des transactions du Forex.
Enfin, les particuliers, dont les investissements se sont fortement développés grâce au trading « en ligne » des courtiers forex représentent environ 5 % des transactions du Forex.
Pourquoi un calendrier forex ?
Le calendrier Forex permet d’anticiper tous les événements importants et les annonces qui affectent le marché du forex. En général, il s’agit de la publication de chiffres économiques, mais des décisions politiques, des élections peuvent également impacter très fortement ce marché. Le référendum grec sur les mesures d’austérité de début juillet en est un parfait exemple. De plus, les annonces de grandes institutions, par le biais de leur représentant, sont également des évènements dont il faut tenir compte.
Parmi les chiffres il y a essentiellement les indicateurs économiques, les publications de résultats soit des entreprises, soit des pays au travers de la balance commerciale par exemple. Pour les interventions, celles ayant le plus grand impact sont celle du gouverneur de la FED, par exemple, ou celles provenant de la BCE en Europe.
Découvrez dans notre tableau ci-dessous les 10 principaux évènements récurrents qui impactent considérablement le marché des changes. Pour chaque item, vous retrouverez la date et fréquence de cet événement ainsi que le pays à l’origine de l’information, l’événement détaillé et, enfin, les conséquences de cet événement sur la ou les devises concernées.
Les 10 principaux évènements récurrents du calendrier économique
| Pays à l’origine, date et heure de Paris | Evénements et anticipations | Conséquences sur le Forex |
|---|---|---|
| Chine, 1er jour du mois à 3h00 | PMI manufacturier
L’indice des directeurs d’achat (PMI) est un indicateur composite dont le but est d’offrir une vision d’ensemble de l’activité du secteur manufacturier. C’est un indicateur-clé de l’économie dans son ensemble. Si le PMI est inférieur à 50,0, l’activité manufacturière est en déclin. Si le PMI est supérieur à 50,0, l’activité est en expansion. |
Une lecture plus élevée que prévu est considérée comme positive/haussière pour le CNY. En revanche, une lecture plus basse est interprétée comme négative/baissière pour le CNY. |
| Allemagne, 1er jour du mois à 9h55 | Indice PMI Manufacturier
L’indice des directeurs d’achat (PMI) est un indicateur composite dont le but est d’offrir une vision d’ensemble de l’activité du secteur manufacturier. C’est un indicateur-clé de l’économie dans son ensemble. Si le PMI est inférieur à 50,0, l’activité manufacturière est en déclin. Si le PMI est supérieur à 50,0, l’activité est en expansion. |
Une lecture plus élevée que prévu est considérée comme positive/haussière pour l’EUR. En revanche, une lecture plus basse est interprétée comme négative/baissière pour l’EUR. |
| Etats-Unis, 1er jour du mois à 16h00 | Indice PMI Manufacturier de l’ISM
L’Indice des Directeurs d’Achat (PMI) de l’Institut de Gestion des Approvisionnements (ISM) évalue le niveau relatif des conditions des entreprises, dont celles d’emploi et de production, les nouvelles commandes, les prix, les livraisons des fournisseurs et les stocks. |
Une lecture plus élevée que prévu est considérée comme positive/haussière pour l’USD. Une lecture plus basse est interprétée comme négative/baissière pour l’USD. |
| Etats-Unis, tous les premiers vendredis du mois à 14h30 | Taux de chômage
Le Taux de chômage mesure le pourcentage de l’ensemble de la population active qui se trouve sans emploi et qui recherchait activement un travail au cours du trimestre précédant la publication. |
Une lecture plus élevée que prévu est considérée comme négative/baissière pour l’USD. Une lecture plus basse est interprétée comme positive/haussière pour l’USD. |
| Europe, tous les 1er et 23 du mois à 10h00 | Indice PMI manufacturier
L’Indice des Directeurs d’Achat (PMI) du secteur manufacturier mesure le niveau d’activité des directeurs d’achat du secteur manufacturier. Un résultat au-dessus de 50 indique une expansion du secteur, et en-dessous une contraction. Les traders surveillent ces rapports de très près étant donné que les directeurs d’achat bénéficient souvent d’un accès précoce aux données concernant les performances de leurs entreprises. |
Une lecture plus élevée que prévu est considérée comme positive/haussière pour l’EUR, alors qu’une lecture plus basse est interprétée comme négative/baissière pour l’EUR. |
| Chine, autour du 15 du mois à 4h00 | Production industrielle
La production industrielle mesure la variation de la valeur totale, ajustée à l’inflation, de la production des entreprises manufacturières, des mines et des services publics. |
Une lecture plus élevée que prévu est considérée comme positive/haussière pour le CNY. Une lecture plus basse est interprétée comme négative/baissière pour le CNY. |
| Etats-Unis, date variable, 3ème ou 4ème mercredi du mois à 20h00 | Décision de la Fed sur les taux d’intérêts
Les membres du Comité fédéral de l’Open Market votent sur la fixation du taux d’intérêt. Les traders surveillent les changements des taux d’intérêt de très près étant donné que les taux d’intérêt à court-terme sont le principal facteur d’évaluation des devises. |
Une lecture plus élevée que prévu est considérée comme positive/haussière pour l’USD, alors qu’une lecture plus basse est interprétée comme négative/baissière pour l’USD. |
| Europe, date variable à 13h45 | Décision de la BCE sur les taux d’intérêts
Les six membres du Conseil exécutif de la Banque centrale européenne (BCE) et les 16 gouverneurs des banques centrales de la zone euro votent sur le taux d’intérêt. Les traders surveillent les changements des taux d’intérêt de très près étant donné que les taux d’intérêt à court-terme sont le principal facteur d’évaluation des devises. |
Une lecture plus élevée que prévu est considérée comme positive/haussière pour l’EUR. Une lecture plus basse est interprétée comme négative/baissière pour l’EUR. |
| Europe, date variable à 11H00 | PIB Annuel
Le Produit intérieur brut (PIB) mesure la variation annualisée de la valeur, ajustée à l’inflation, de l’ensemble des biens et services produits par l’économie. Il s’agit de la mesure la plus large de l’activité économique et du premier indicateur de l’état de santé de l’économie nationale. |
Une lecture plus élevée que prévu est considérée comme positive/haussière pour l’EUR, alors qu’une lecture plus basse est interprétée comme négative/baissière pour l’EUR. |
| Europe, tous les jeudis de la 3ème semaine du mois à 11h00 | IPC annuel
L’Indice des Prix à la Consommation (CPI) mesure la variation des prix des biens et services du point de vue du consommateur. Il s’agit d’un outil-clé pour mesurer la variation des tendances d’achat et de l’inflation. |
Une lecture plus élevée que prévu est considérée comme un élément positif/haussier pour l’EUR. Un résultat plus bas que prévu est interprété comme négatif/baissier pour l’EUR. |
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Responsable éditoriale - Café de la Bourse
Après des études littéraires et une double formation en communication à la Sorbonne et au CELSA, Clémence Tanguy a travaillé à la SNCF et au Conseil Général des Hauts-de-Seine avant d’intégrer l’équipe de Café de la Bourse en 2015. Elle est en charge des sujets relatifs à l’actualité macro-économique, aux crypto-monnaies, aux produits financiers, aux finances personnelles et à l’investissement en général, avec une approche pédagogique et pragmatique.