L’analyse technique du Bitcoin 2017

Alors que le cours des cryptomonnaies ne cesse de grimper et que ces dernières affichent des capitalisations record, voici notre analyse technique de la plus célèbre des monnaies virtuelles : le Bitcoin.

Inutile de le rappeler, le Bitcoin est une monnaie virtuelle créée en 2009 par Satoshi Nakamoto. Cette devise s’échange de gré-à-gré (entre particuliers en-dehors des réseaux bancaires traditionnels) sur internet contre d’autres monnaies classiques (euro, dollar, yen).

Bitcoin : une capitalisation record

Au moment où nous écrivons ces lignes, il y a 16,6 millions de bitcoins en circulation et la capitalisation boursière de la crypto-devise est évaluée à 97,8 milliards de dollars. À titre de comparaison, la capitalisation boursière du groupe Goldman Sachs est d’environ 93,7 milliards de dollars. En outre, selon le site web Coinmarketcap, la capitalisation boursière des crypto-monnaies en circulation est estimée à 169,4 milliards de dollars. Dans ce contexte, le Bitcoin représente 57,73 % de la capitalisation des crypto-devises.

Graphique BTC marketcap – source : Coinmarketcap.com

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Le fort engouement pour les ICO

Evidemment, le Bitcoin et les crypto-devises suscitent passions et controverses, d’autant plus que les « ICO » (initial coin offering) sont de plus en plus nombreuses. Toujours selon le site web Coinmarketcap, il y a 1 194 crypto-monnaies en circulation. Toutefois, nous remarquons que les investisseurs sont plus méfiants qu’au début de la « bulle ». Et pour cause, une ICO sur cinq s’est avérée être un échec cette année car les objectifs ne sont pas toujours clairement définis. Pour l’heure, une initial coin offering attire en moyenne 4 000 investisseurs aux penchants spéculatifs. C’est pourquoi nous avons un biais prudent sur le Bitcoin et l’ensemble des crypto-monnaies.

Le Bitcoin : une monnaie controversée

Pour en revenir au sujet épineux du Bitcoin, plusieurs leaders se sentent concernés par la finance et le marché des crypto-devises. Récemment, Bill Gates, ancien dirigeant de Microsoft, a estimé que le Bitcoin était « meilleur qu’une monnaie classique ». À l’inverse, Al-Waleed bin Talal, prince saoudien et président de la société Kingdom Holding, a exprimé son scepticisme à l’égard du Bitcoin. « Je ne crois pas en ce bitcoin, je pense qu’il va imploser un jour, c’est un nouvel Enron. Cette chose n’a pas de sens, elle n’est pas réglementée, elle n’est pas sous le contrôle de la Réserve fédérale américaine ou de toute autre banque centrale. Je suis d’accord avec M.Dimon, CEO de JP Morgan », a indiqué le prince Al-Waleed.

Analyse technique du Bitcoin

Représentation technique du Bitcoin, en M30 – source xStation 5

En M30, le Bitcoin évolue à l’intérieur d’un canal baissier depuis le 21 octobre. En effet, nous observons sur le graphique ci-dessus que les prix fluctuent sous les moyennes mobiles à 25 et 100 périodes. De plus, le RSI est orienté à la baisse et devrait prochainement intégrer sa zone de survente. Dans ce contexte technique, nous maintenons donc notre préférence vendeuse, idéalement sur les 5 500 dollars. Et ce, en visant un niveau légèrement inférieur à la borne basse du canal baissier au travers des 5 475 dollars.

Représentation technique du Bitcoin, en D1 – source xStation 5

Néanmoins, nous notons que la toile de fond est parfaitement haussière en unité de temps journalière (D1). Et pour cause, les prix sont soutenus par les moyennes mobiles à 50 et 100 périodes. En outre, les prix oscillent à l’intérieur d’un canal haussier depuis le début de l’année. Pour l’heure, l’actif progresse d’environ 470,5 % depuis le 1^er janvier. Toutefois, nous observons que les prix s’essoufflent sous le seuil des 100 % des retracements de Fibonacci, soit le niveau des 6 170,13 $. C’est pourquoi nous avons un biais vendeur sur l’actif et pensons que les prix retrouveront le niveau de 5 050,95 $ à moyen terme, soit le niveau des 78,6 % des retracements de Fibonacci.

Kalil DJEBALI

Analyste marchés XTB France

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