Bitcoin, euro dollar et pétrole : analyses technique fin 2017

Café du Trading vous présente l’analyse technique de 3 actifs qui ont fortement évolués cette année et ses prévisions pour l’an prochain. Alors que la conjoncture macro-économique devrait favoriser une hausse des taux, Café du Trading revient sur l’évolution de la paire EUR USD. La hausse spectaculaire du Bitcoin en cette fin d’année est aussi l’occasion de se pencher sur les perspectives pour la plus célèbre des monnaies cryptées. Enfin, retrouvez également notre analyse des cours mouvementés du pétrole en cette fin d’année.

FED et BCE pèsent sur l’EUR USD

Représentation technique de la paire EURUSD, en D1 – source : xStation 5

Aux États-Unis, le rapport NFP a fait état de 228 000 créations d’emplois. Bien sûr, cette donnée est supérieure aux attentes du consensus qui tablait sur la création de 200 000 postes. Dans ce contexte, la probabilité d’un relèvement de taux en décembre est évaluée à plus de 90 %. Pour rappel, le consensus anticipe une hausse de 25 points de base à 1,25-1,50 %. Outre la réunion de la FED de décembre, les investisseurs restent préoccupés par la politique monétaire que mènera la Réserve fédérale en 2018. Sur le plan technique, la paire EURUSD évolue en tendance baissière en unité de temps journalière (D1). En effet, nous observons sur le graphique ci-dessus que les prix sont capés par les moyennes mobiles à 7 et 21 périodes. De plus, le RSI est orienté à la baisse et oscille sous sa zone de neutralité. Enfin, nous avons un biais vendeur sur la paire et pensons qu’elle pourrait renouer avec le seuil des 1,1660 $ d’ici la fin de l’année.

Le Bitcoin à bout de souffle

Représentation technique du Bitcoin, en D1 – source : xStation 5

La valeur des crypto devises a explosé en 2017, laissant les investisseurs perplexes quant aux perspectives des monnaies virtuelles pour 2018. Le Bitcoin s’est envolé tout au long de l’année, entraînant les autres crypto monnaies dans son sillage ces dernières semaines. Le Bitcoin a atteint des sommets de popularité en 2017. La perspective d’une demande renforcée de la part des investisseurs institutionnels semble en être la principale cause depuis cet automne. Le CME (Chicago Mercantile Exchange) a en effet annoncé le lancement de contrats à terme pour cette crypto monnaie.

Alors que de nombreux experts sortent de leurs chapeaux des objectifs de plus en plus élevés, il faut admettre que le Bitcoin a besoin d’un coup de pouce majeur d’un point de vue technologique. Le réseau qui a introduit ce moyen de paiement relativement rapide est dépassé en termes de capacité technique et d’attractivité pour ses utilisateurs. Actuellement, seules 300 000 transactions quotidiennes se font en Bitcoin : c’est beaucoup trop peu pour répondre aux ambitions mondiales de cette crypto monnaies. De plus, la valeur du Bitcoin grimpe au même titre que ses frais de transaction qui dépassent actuellement les 5$ par transfert. Et ce n’est que la partie émergée de l’iceberg ; le coût réel d’un transfert doit inclure une récompense pour le mineur (le « producteur » de Bitcoin) de 12,5 BTC par bloc (contenant environ 2 200 transferts). Cette récompense ne tombe pas du ciel ! Parallèlement, le blog Digiconomist estime que l’extraction d’un seul bitcoin grâce à l’énergie d’une usine à charbon en Mongolie est responsable d’une quantité d’émissions de CO2 égale à celle produite par une voiture moyenne sur 16 000 km ! Certes, la technologie blockchain peut avoir un impact révolutionnaire sur notre façon de vivre et le Bitcoin a l’avantage d’être un précurseur en la matière, mais il doit désormais connaître une percée technologique majeure s’il veut maintenir sa position actuelle.

Pétrole : un biais vendeur

Représentation technique du contrat WTI, en D1 – source : xStation 5

Aux États-Unis, le département de l’Energie (DoE) a fait état d’une diminution des stocks de pétrole de 5,6 millions de barils à 448,1 millions pour la semaine terminée au 1^er décembre. En revanche, les stocks de produits distillés ont augmenté de 1,66 million et les stocks d’essence ont progressé de 6,78 millions de barils. Au regard du critère Ichimoku, le contrat WTI évolue en tendance haussière en unité de temps journalière (D1). Et pour cause, l’actif est porté par le nuage Kumo et la Kijun (courbe verte) depuis plusieurs mois. Dans le même temps, la Lagging-Span (courbe bleue) est orientée à la hausse et fluctue au-dessus des prix. Néanmoins, nous faisons état de velléités baissières sur l’actif car les prix sont capés par la Tenkan (courbe mauve). En outre, le RSI a perdu 18,9 points depuis le mois de décembre. En dépit de cette correction, l’oscillateur évolue au-dessus de sa zone de neutralité, autour de 54,1. Dans ce contexte, nous avons un biais vendeur sur l’actif et pensons qu’il pourrait retrouver le niveau de 55,80 $ le baril.

Kalil DJEBALI

Analyste marchés XTB France

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