L’analyse technique dans le trading du forex

On considère, généralement, la naissance de l’analyse technique avec les débuts de la théorie de Dow, au début du 20ème siècle. Dans le cadre du trading sur le marché du forex (et bien d’autres) l’analyse technique est systématiquement mise en relation, voir en opposition, avec l’analyse fondamentale.

Alors que l’analyse fondamentale dans le trading du forex se concentre sur des chiffres économiques (taux de chômage, indice de déficit, PIB, etc) l’analyse technique, elle, se focalise sur des calculs et des statistiques afin d’étudier et de prédire des comportements boursiers.

Une dimension psychologique

Contrairement à ce que l’on pourrait penser au premier abord, l’analyse technique s’inscrit bel et bien dans une dimension psychologique. En analysant le passé les spécialistes se sont rendus compte que des phénomènes avaient tendance à se répéter, ils ont alors tenté d’élaborer des schémas afin de décrire et d’anticiper ces répétitions.

Prenons un exemple très simple : quand un feu se déclare, les individus d’un groupe vont se mettre à fuir d’une certaine manière, en adoptant un comportement commun, par exemple en suivant un leader qui sera généralement le premier a avoir donné l’alerte. Le groupe se comporte alors en suivant un schéma qui peut, par le biais d’analyses, être rationaliser.

Pour le forex c’est un peu la même chose, le marché est avant tout la résultante d’une activité humaine, d’un groupe d’individus, investisseurs, banques, états, réagissant à des évènements et à des situations particulières. Dans une certaine mesure les théories de la psychologie sociale s’appliquent également au marché du forex, on parle souvent d’aversion pour le risque, de sentiment de marché, de spéculation, de peur, de prudence etc. L’analyse technique s’efforce donc de produire des indicateurs permettant d’identifier ces phénomènes, et éventuellement de les anticiper. Elle se traduit principalement par des graphiques que l’on superpose ou associe à un graphique de prix. Vous pouvez les découvrir pour la plupart d’entre eux, sur votre compte démo forex, toutes les plateformes de trading offrent le plus souvent ce genre d’options.

Analyse et anticipation des tendances

L’analyse technique est utile pour analyser les tendances s’inscrivant comme une conséquence de l’activité économique mondiale. C’est la raison pour laquelle, l’analyse technique est différente de l’analyse fondamentale : son efficacité est maximale lorsque les participants du marché sont sujet aux émotions les plus diverses, le volume total sur le marché est étroitement corrélé avec l’argent entrant ou sortant, sachant que l’impact des fondamentaux économiques reste généralement de courte durée. L’analyse technique tente en d’autres termes d’apporter des informations sur les conditions de marché par l’utilisation de données statistiques.

Pour comprendre la relation entre l’analyse technique et fondamentale, prenons encore une fois une image très simple : l’autoroute des vacances.

1. On sait que les vacances arrivent à une date donnée. On sait que les prix des hôtels ont baissé et que le prix de l’essence est stable. On s’attend donc à une augmentation du traffic routier dans une direction particulière. On est dans l’analyse fondamentale.
2. Le traffic augmente comme prévu mais l’augmentation de la circulation n’est jamais linéaire, certaines voitures roulent vite, d’autres lentement, des accidents surviennent, les gens pilent, ont peur, il se met à pleuvoir, ils ralentissent, bref il y a là une mécanique qui s’opère, des schémas de fonctionnement qui sont aujourd’hui connus et qu’on peut éventuellement anticiper. Nous sommes dans l’analyse technique.

C’est bien évidemment une vision extrêmement simpliste, le marché des changes est bien plus complexe, mais cela peut vous aider à comprendre la différence entre les deux différentes approches, une différence entre le fond et la pratique.

Les indicateurs

Au fil des années, l’analyse technique s’est enrichie avec la création de nombreux indicateurs, d’oscillateurs et de moyennes mobiles de toutes sortes contribuant à l’augmentation de l’arsenal sur lequel le forex trader peut s’appuyer afin de mieux comprendre la situation du marché des changes.

Nous n’allons pas énumérer ici la liste des indicateurs techniques existants mais si le domaine de l’analyse technique évolue à grande vitesse de part sa dimension technologique, ses principes de base sont restés globalement les mêmes:

• les données brutes de l’analyse techniques proviennent des cours (prix)
• les tendances de marché ne sont pas aléatoires
• les données récoltées sur le long terme sont utiles pour prédire les mouvements futurs

Utilisation

Bien que manquant de précision, l’analyse technique offre au trader un certain nombre d’outils pour l’aider dans son action. Le trader peut choisir la méthode et les outils avec lesquels il se sent le plus à l’aise, pour autant qu’il connaisse leur sens et leur mode d’interprétation, et les intégrer alors dans sa stratégie de trading. Un consensus chez les trader veut néanmoins qu’une bonne stratégie prenne en compte à la fois l’analyse fondamentale et l’analyse technique, que l’une ne va pas sans l’autre.

L’analyse fondamentale donnera des indications sur d’éventuels déclencheurs de tendance (un chiffre alarmant sur l’économie d’un pays par exemple) alors que l’analyse technique donnera des informations sur l’évolution d’une tendance et le comportement du marché.

Les traders du forex disent souvent que 3 indicateurs techniques dans une stratégie sont suffisants. Les multiplier peut rendre l’interprétation des données très difficile, un principe qui pourrait vulgairement se résumer par “trop d’analyse tue l’analyse”.

Bien que très élaborée l’analyse technique n’a pas réponse à tout, il suffit pour cela de voir les performances des systèmes de trading automatisés pour s’en rendre compte. Baser sa stratégie de trading uniquement sur des éléments techniques vous donnera à coup sûr du fil à retordre. Certains économistes et traders pensent même qu’elle est erronée et que l’analyse technique s’auto-confirme d’elle même, qu’elle n’est que la conséquence de son approbation, et qu’elle ne fonctionne que parce que les gens pensent qu’elle fonctionne.

Conclusion

Pour conclure, bien que le trader débutant se sentira probablement submergé par le grand nombre d’indicateurs mis à sa disposition, l’utilisation ne serait-ce que d’un seul indicateur peut s’avérer déterminante dans une stratégie, et en comprendre les principes est à la portée de tous. Ne soyez pas affolé par leur noms barbares et rappelez-vous que le plus dur à maîtriser dans le trading ce n’est pas les chiffres ou les calculs, mais c’est tout simplement vous même, ce qui fait la différence c’est la psychologie du trading.

Bon trading à tous.

ActionForex