Il existe des corrélations entre devises, nous l’avons vu. Mais les cours de certaines devises sont intimement liés à ceux d’autres actifs, comme les matières premières. Nous vous dévoilons quelles sont ces devises et comment utiliser cette corrélation à votre avantage.
Forex et matières premières
Comment les cours des matières premières pourraient-ils avoir une quelconque influence sur ceux des devises ?
Les mouvements des devises sont influencés par des facteurs macroéconomiques que l’on retrouve avec l’offre et la demande ou encore les différentiel des taux d’intérêt. Il en est de même pour les prix des matières premières qui peuvent être affectés par de nombreux facteurs : offre, demande, taux, climat, etc.
A première vue on ne pense pas pouvoir dégager de lien entre les deux marchés. Et pourtant, il existe bel et bien une relation.
La corrélation dépendra fortement de la place de ladite matière première dans le pays. Par exemple, si cette matière représente une large part des exportations du pays, alors son économie pourra se voir affectée dans le cas d’un changement de prix significatif.
En effet, si un pays tire une large part de ses revenus par l’exportation du pétrole, par exemple, une chute de son cours pourrait nuire à l’économie nationale et générer des chiffres moins bons que prévus, créant un impact direct sur la monnaie.
AUD, CAD et NZD : trois devises matières premières
On considère que le dollar canadien (CAD), le dollar australien (AUD) et néo-zélandais (NZD) sont les devises les plus liées à des matières premières.
Le dollar australien, le dollar néo-zélandais et l’or
L’Australie est le troisième plus grand producteur d’or au monde. Le regain d’intérêt pour la paire AUDUSD peut d’ailleurs s’expliquer par les prix en hausse de l’or. En investissant sur la paire, on n’a pas d’exposition directe à l’or, mais on peut quand même tirer profit de son appréciation.
En mars 2011, par exemple, une forte baisse du cours de l’or qui a entrainé avec la chute de la paire AUDUSD. On le voit sur le graphique ci-dessous, avec le cours de l’AUDUSD représenté en blanc, et celui de l’or en chandeliers colorés.
En ce qui concerne le dollar néo-zélandais, il faut tout d’abord rappeler qu’il existe une corrélation très forte (plus de 90%) entre le NZDUSD et l’AUDUSD. Le dollar néo-zélandais est donc lui aussi très fortement corrélé avec l’or au même titre que le dollar australien, comme on le voit ci-dessous (or en chandeliers, NZDUSD en blanc).
Le dollar canadien et le pétrole
Le Canada, pendant des années le principal fournisseur de pétrole des Etats-Unis, a une exposition importante au pétrole. Ainsi, le dollar canadien fluctue avec les prix du pétrole. Pour en savoir plus sur ce sujet, nous vous invitons à lire notre analyse plus détaillée : Le dollar canadien : fortement corrélé au cours du brut.
Gardez aussi un oeil sur le cours du dollar US
Le pétrole et l’or étant toutes deux cotées en dollar US, il faut rester attentif également aux cours la monnaie américaine. Ainsi, lorsque le dollar est en hausse, l’or est en baisse, mécaniquement. On alors pourra se servir du dollar index pour déterminer ces corrélations.
En conclusion, il peut être intéressant si vous anticipez une hausse de l’or de trader les devises. Vous pourrez ainsi bénéficier des nombreux avantages du marché du forex (levier, taux d’intérêt) tout en n’ayant pas d’exposition directe à la matière première.
Thomas Jeulin
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Responsable éditoriale - Café de la Bourse
Après des études littéraires et une double formation en communication à la Sorbonne et au CELSA, Clémence Tanguy a travaillé à la SNCF et au Conseil Général des Hauts-de-Seine avant d’intégrer l’équipe de Café de la Bourse en 2015. Elle est en charge des sujets relatifs à l’actualité macro-économique, aux crypto-monnaies, aux produits financiers, aux finances personnelles et à l’investissement en général, avec une approche pédagogique et pragmatique.