Pourquoi et comment investir et trader le franc suisse en 2024 ?

Face aux turbulences économiques, le franc suisse (CHF) est depuis longtemps considéré comme une valeur refuge dans le monde des devises. Bien que les volumes sur le Franc suisse soient largement inférieurs au Dollar US et à l’Euro, le CHF est une monnaie prisée par les investisseurs et les traders.

Dans cet article, nous explorerons en détail ce qu’est le franc suisse, ses caractéristiques, et les facteurs qui influencent le cours du CHF. Nous vous guiderons également sur les raisons pour lesquelles il peut être judicieux d’investir et de trader le CHF en 2024, ainsi que les indicateurs à utiliser pour maximiser vos potentiels gains sur la devise suisse.

Franc suisse : qu’est-ce que le CHF ?

Le franc suisse (CHF) est la monnaie officielle de la Suisse et du Liechtenstein. Reconnu par les investisseurs du monde entier pour sa stabilité et sa fiabilité, le CHF est souvent considéré comme une valeur refuge, au même titre que les bons du trésor et l’or.

Cette devise est émise par la Banque nationale suisse (BNS), et joue un rôle crucial dans le maintien de la stabilité économique du pays. Le franc suisse est également apprécié pour sa faible inflation et sa forte économie sous-jacente, ce qui en fait une monnaie de choix pour ceux qui cherchent à protéger leur capital contre les fluctuations du marché.

D’un point de vue historique, le franc suisse a été introduit en 1850, succédant à une multitude de monnaies cantonales. Depuis lors, il a traversé diverses crises économiques mondiales, renforçant sa position de monnaie forte et stable.

Avant l’introduction du franc suisse en 1850, la Suisse utilisait une multitude de monnaies cantonales avec des noms évocateurs comme les “testons”, les “Rösseler” et les « cornuti ». Cette diversité monétaire reflétait la fragmentation politique de la Suisse avant la création de l’État fédéral moderne en 1848.

CHF : quelles sont les caractéristiques de la devise suisse ?

Durant le premier demi-siècle de son existence, le franc suisse était considéré comme un appendice du franc français (d’où le nom « franc »). Ce n’est qu’au fil du XXe siècle qu’il est devenu une monnaie de placement internationale, stable et recherchée.

Le franc suisse a longtemps été lié à l’or, ce qui a contribué à sa réputation de stabilité. Même après l’abandon de l’étalon-or, la Suisse a maintenu d’importantes réserves d’or, renforçant la confiance dans sa monnaie.

Ce qui fait aujourd’hui la force du Franc suisse, c’est que la Banque nationale suisse (BNS) joue un rôle crucial dans le maintien de cette stabilité grâce à une politique monétaire rigoureuse. La BNS vise à assurer la stabilité des prix tout en tenant compte de l’évolution économique, en utilisant des instruments tels que le taux directeur et les interventions sur le marché des changes. De plus, la Suisse possède d’importantes réserves d’or, avec environ 1 040 tonnes métriques d’or, représentant environ 7 % des réserves totales du pays.

Cette devise est également soutenue par une économie robuste et une faible inflation, ce qui en fait un choix privilégié pour les investisseurs cherchant à protéger leur capital.

Franc suisse : les éléments fondateurs à retenir

Le franc suisse (CHF) a connu plusieurs moments clés qui ont marqué son histoire. L’un des plus significatifs a été l’instauration du taux plancher par la Banque nationale suisse (BNS) le 6 septembre 2011.

Ce taux plancher de 1,20 CHF pour 1 EUR a été mis en place pour protéger l’économie suisse des effets d’une monnaie trop forte, en particulier pour les secteurs de l’exportation et du tourisme.

Cependant, le 15 janvier 2015, la BNS a surpris les marchés financiers en annonçant l’abandon de ce taux plancher. Cette décision a provoqué une forte volatilité sur les marchés, avec l’euro chutant en dessous de la parité pour atteindre un plus bas historique de 0,9652 CHF.

Ce moment a été décrit comme un “tsunami” pour l’économie suisse, mais il a également démontré la capacité de la BNS à prendre des décisions audacieuses pour s’adapter aux conditions économiques changeantes.

Graphique évolution du prix du EUR / CHF depuis 30 ans (1994– 2024)

Source : ProRealTime Web

Depuis près de 11 ans, le franc suisse (CHF) évolue dans une fourchette relativement stable par rapport au dollar américain (USD), oscillant principalement entre 0,85 et 1,01 USD. Cette stabilité contraste fortement avec son comportement face à l’euro (EUR). En effet, le CHF a connu des fluctuations plus marquées, notamment après l’abandon du taux plancher de 1,20 CHF/EUR par la Banque nationale suisse en 2015. Cette différence s’explique par divers facteurs économiques et politiques influençant les relations entre ces devises.

Graphique évolution du prix du USD / CHF depuis 30 ans (1994 – 2024)

Source : ProRealTime Web

CHF : quels sont facteurs qui influencent le cours de la monnaie suisse ?

Les cours du franc suisse sont influencés par une combinaison de facteurs économiques, géopolitiques et macroéconomiques. Sur le plan économique, c’est la politique monétaire de la Banque nationale suisse (BNS) qui joue un rôle crucial, et c’est peut-être l’un des éléments à maîtriser et comprendre avant de se lancer sur le trading de CHF. En effet, la BNS ajuste ses taux d’intérêt et ses réserves de devises de façon pro-active pour contrôler l’inflation et stabiliser l’économie du pays, ce qui impacte directement la valeur du CHF (parfois de façon violente). Les réserves d’or de la Suisse, qui renforcent la confiance des investisseurs, sont également un facteur important. Finalement, il faut retenir que la BNS est l’une des rares banque centrale au monde qui agit aussi comme un fonds d’investissement en achetant des obligations et actions d’entreprises du monde entier.

D’un point de vue géopolitique, le franc suisse est perçu comme une valeur refuge en période de crise mondiale. Les événements tels que les conflits internationaux ou les incertitudes politiques augmentent la demande pour le CHF, car les investisseurs cherchent à protéger leurs actifs.

Enfin, les facteurs macroéconomiques, tels que la conjoncture économique en Suisse, la performance des économies partenaires et les fluctuations des devises de contrepartie, influencent également le cours du CHF. Par exemple, une économie suisse robuste et une faible inflation attirent les investisseurs, tandis que les politiques monétaires divergentes entre la Suisse et d’autres régions, comme la zone euro, peuvent provoquer des variations significatives du taux de change.

Croissance du PIB suisse

Parmi les facteurs macroéconomiques qui influencent le cours du franc suisse, la croissance du produit intérieur brut (PIB) suisse joue un rôle crucial. La performance économique de la Suisse, mesurée par la croissance du PIB, reflète la santé globale de son économie. Une croissance robuste du PIB indique une économie dynamique et en expansion, ce qui renforce la confiance des investisseurs et peut entraîner une appréciation du CHF.

Par exemple, après les forts rebonds de 2021 et 2022, la croissance du PIB suisse a ralenti à 0,7 % en 2023, marquant une normalisation après les fluctuations dues à la pandémie de Covid-19. Cette stabilité économique est un indicateur clé pour les investisseurs et les traders, car elle influence directement les décisions de politique monétaire de la Banque nationale suisse et, par conséquent, le cours du CHF.

Graphique croissance du PIB suisse de 1981 à 2024

Source : TradingEconomics

Confiance des consommateurs suisses

Parmi les indicateurs macroéconomiques à suivre pour comprendre l’évolution du franc suisse (CHF), la confiance des consommateurs suisses est particulièrement révélatrice. Cet indicateur mesure l’optimisme des ménages quant à la situation économique future et leur propension à dépenser.

Depuis 2023, la confiance des consommateurs suisses a atteint son niveau le plus bas historique depuis 1973, reflétant une inquiétude persistante face aux incertitudes économiques. Ce faible niveau de confiance peut influencer négativement la consommation intérieure et, par conséquent, la croissance économique, ce qui est crucial pour les investisseurs et les traders surveillant le CHF.

Graphique confiance des consommateurs suisses de 1973 à 2024

Source : TradingEconomics

Trader le CHF : pourquoi et comment investir dans la monnaie suisse ?

Que vous soyez un trader cherchant à spéculer sur les variations du franc suisse face à l’euro ou face au USD, ou bien un investisseur cherchant à diversifier l’exposition de vos liquidités, le franc suisse présente un certain nombre d’avantages que nous allons évoquer ici.

Intérêts du CHF pour l’investisseur particulier

Investir dans le franc suisse (CHF) présente plusieurs avantages pour un investisseur particulier. Comme mentionné à plusieurs reprises dans cet article, le CHF est une valeur refuge reconnue, offrant une alternative stable aux bons du Trésor et à l’or en période d’incertitude économique. Cette stabilité est particulièrement précieuse pour ceux qui cherchent à protéger leur capital contre les fluctuations du marché.

Cependant, il est important de noter que, contrairement à des devises comme le dollar américain ou l’euro, qui offrent des taux d’intérêt plus élevés, le franc suisse n’est pas particulièrement attractif en termes de rendement des taux d’intérêt. Pour un investisseur particulier, l’intérêt principal réside donc dans la sécurité et la préservation du capital plutôt que dans la recherche de revenus élevés.

Volume, spread et liquidité du CHF

Les volumes de trading sur les paires USD/CHF et EUR/CHF sont significativement inférieurs à ceux de la paire EUR/USD, qui est la paire de devises la plus échangée au monde. En termes de liquidité, le franc suisse (CHF) est moins liquide que l’euro (EUR) et le dollar américain (USD), ce qui peut entraîner des spreads plus larges.

Par exemple, les spreads pour la paire EUR/USD sont généralement très serrés, souvent autour de 0,1 à 0,2 pips chez les principaux courtiers. En revanche, les spreads pour les paires USD/CHF et EUR/CHF peuvent être plus élevés, typiquement autour de 1 à 3 pips.  Pour les traders, cela signifie que les coûts de transaction peuvent être plus élevés lorsqu’ils négocient des paires impliquant le franc suisse par rapport à des paires plus liquides comme l’EUR/USD. Pourtant, il faut souligner que la volatilité n’est pas plus importante, voire même parfois légèrement inférieure. Le coût de transaction plus élevé ne peut donc pas être compensé par des opportunités de day trading plus rémunératrices. Il faudra donc mûrement réfléchir à chaque prise de trade sur le CHF.

CHF : comment investir dans la monnaie suisse ?

Si vous envisagez un investissement à long terme dans le franc suisse, l’approche traditionnelle consisterait à se rendre dans un bureau de change pour acheter des billets en francs suisses (en plus, ils sont très beaux). Cependant, cette méthode peut s’avérer coûteuse en raison des frais de transaction, avec des écarts et des frais importants dans les bureaux de change, et il peut être difficile d’acheter des francs suisses à un taux précis en raison des fluctuations des taux de change. De plus, garder une grande quantité de liquidités chez soi comporte des risques importants, comme le vol ou les incendies.

Heureusement, il existe des alternatives pour investir dans le franc suisse via un compte-titres. Des produits financiers tels que les Exchange-Traded Products (ETP) offrent une exposition directe au franc suisse. Par exemple, l’ETP EUCH de WisdomTree vous permettra de faire un investissement sur le CHF face ­à l’EUR, code ISIN : JE00B3MR2Q90.

Il est également possible d’investir indirectement dans le franc suisse en achetant des actions de sociétés suisses cotées en bourse (ex. Nestlé), ou des fonds négociés en bourse (ETF) qui suivent différents indices et secteurs du marché suisse.

Pour ceux qui souhaitent trader activement le CHF, notamment avec un effet de levier, ils peuvent se tourner vers des produits dérivés tels que les turbos ou les contrats à terme (futures).

Quels sont les risques d’investir ou trader le CHF ?

Le trading sur le franc suisse (CHF) comporte plusieurs risques importants que les investisseurs doivent prendre en compte. L’un des principaux dangers réside dans l’utilisation de l’effet de levier, qui amplifie la volatilité des paires de devises. L’effet de levier permet de multiplier les gains potentiels, mais il augmente également les pertes, rendant les positions plus sensibles aux fluctuations du marché.

Comme pour toutes les paires de devises, il est essentiel de maîtriser les fondamentaux économiques et l’analyse technique pour naviguer efficacement sur le marché des changes.

Cependant, une particularité du franc suisse est l’influence des décisions de la Banque nationale suisse (BNS). Les interventions de la BNS peuvent être soudaines et imprévisibles, provoquant des mouvements significatifs du CHF du jour au lendemain. Par exemple, l’abandon du taux plancher de 1,20 CHF/EUR en 2015 a entraîné une forte appréciation du franc suisse, illustrant l’impact potentiel des décisions de la BNS sur le marché. Ces facteurs rendent le trading sur le CHF particulièrement complexe et nécessitent une vigilance accrue de la part des traders.

Nos conseils pour trader le CHF

Pour réussir dans le trading sur le franc suisse, il est crucial de considérer les divers risques associés à cette devise, comme nous l’avons déjà mentionné. De plus, le trading du franc suisse nécessite une solide capacité à analyser les actualités économiques à l’échelle internationale et à décrypter la politique monétaire de la BNS. Bien qu’il soit idéal de maîtriser tous les fondamentaux, nous allons vous en présenter deux ici.

Quels indicateurs économiques suivre si on veut trader le CHF ?

Évidemment, toutes les annonces politiques et économiques, tout comme l’analyse technique, seront autant d’outils que les traders pourront utiliser dans la mise en place de leurs stratégies de trading sur le CHF.

Toutefois, parmi les nombreuses annonces et publications économiques à suivre pour trader le CHF, nous en avons identifié deux pertinentes.

• Décision sur les taux d’intérêt directeurs

Comme avec toutes les devises, les décisions de taux sont importantes et peuvent influencer les positions de Carry Trade, ce qui peut engendrer d’importants flux de capitaux et avoir un impact fort sur les cours de change.

En Suisse, les décisions en matière de taux d’intérêt sont prises par la Banque nationale suisse. Le taux d’intérêt officiel est le taux directeur de la BNS. La BNS s’efforce de maintenir les taux garantis à court terme du marché monétaire en francs suisses proches du taux directeur de la BNS. Le SARON est aujourd’hui le taux le plus représentatif de ces taux.

Depuis le 13 juin 2019, le taux directeur de la BNS a remplacé la fourchette cible du taux Libor à trois mois en franc suisse (London Interbank Offered Rate) utilisé jusqu’alors dans la stratégie de politique monétaire de la BNS. La raison de cet ajustement était que le Libor devenait moins pertinent en tant que taux de référence le plus important en raison de l’absence des transactions sous-jacentes sur le marché monétaire.

Graphique historique des taux d’intérêt de la Suisse de 2001 à 2024

Source : TradingEconomics

• Taux de chômage suisse

Bien que la Suisse soit réputée pour son économie très stable et son taux de chômage très bas, il est néanmoins important de suivre l’évolution de ce taux. Cela permet de mesurer la santé financière de l’économie suisse et d’anticiper d’éventuels changements économiques. En effet, même dans une économie solide, des variations du taux de chômage peuvent fournir des indications précieuses sur les tendances du marché du travail et la confiance des consommateurs.

Graphique historique du taux de chômage en Suisse de 1995 à 2024

Source : TradingEconomics

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