Le trading est une activité chronophage, et en fonction des stratégies mises en place, le trading peut nécessiter une grande concentration. Il n’est pas donné à tout le monde de pouvoir trader durant toute la journée, et beaucoup de traders n’auront le temps d’y consacrer que quelques heures avant ou après le travail. Le choix de sa session de trading est donc important, tout autant que les actifs que vous allez choisir.
Découvrez dans cet article les différentes sessions de trading en fonction des horaires des principales places financières, et les actifs qu’il est préférable de trader sur ces périodes.
La séance asiatique (Tokyo)
Les Européens finissent leur week-end le dimanche soir, à quelques heures seulement de l’ouverture de la bourse de Tokyo à 9h00 (heure locale). Alors que les Japonais se réveillent, il est 2h00 du matin à Paris (3h00 du matin en hiver avec le décalage horaire). Il sera donc difficile pour un salarié français de trader l’ouverture du Nikkei le lundi matin.
Derrière New-York, Tokyo est le deuxième plus grand centre financier au monde en termes de capitalisation boursière. La Bourse de Tokyo est ouverte de 9h00 à 11h30 et de 12h30 à 15h00 (7 heures de décalage horaire avec Paris l’été, et 8 heures l’hiver).
La session de trading asiatique est caractérisée par une activité de trading plus calme, mais elle peut connaître des périodes de forte volatilité, notamment en raison de la publication de nouvelles économiques ou d’événements spécifiques.
De nombreux autres pays assez influents sont présents à cette séance, notamment la Chine, l’Australie, la Nouvelle-Zélande et la Russie. Si l’on prend en compte la distance entre tous ces marchés, on comprend mieux pourquoi l’ouverture et la fermeture de la séance asiatique dépasse les horaires japonais.
Le marché asiatique a plutôt tendance à être actif de 23h à 8h du matin GMT pour s’adapter aux heures d’activité de ces marchés.
Quels actifs privilégier lors de la session de trading asiatique ?
Les traders choisissant d’opérer pendant la session asiatique devront adapter le choix des actifs qu’ils vont suivre à la réalité du marché.
Bien que les devises, les cryptos et certains indices (via les contrats à terme ou les Turbo24) puissent être négociés 24h/24, un trader trouvera plus d’opportunité sur les marchés asiatiques. Il pourra donc s’orienter sur le Yen, le Dollar australien ou néo-zélandais, sur le Dollar de Hong-Kong ou de Singapour ou encore sur le Yuan chinois. Attention toutefois, car même les devises asiatiques restent parfois plus liquides sur la session de Londres que sur la session asiatique, néanmoins, les annonces et chiffres économiques susceptibles de créer de la volatilité seront publiés durant les horaires locaux.
Il y a beaucoup de volume et de volatilité sur les cryptos durant la session asiatique, notamment car la Corée du Sud et Hong-Kong sont parmi les plus gros hubs en matière de cryptoactifs. Parmi les crypto monnaies les plus volatiles pendant la session asiatique, nous avons identifié : Ripple (XRP), NEO, VeChain (VET), et Cardano (ADA). Attention car certaines de ces cryptos sont des actifs ayant de petites capitalisations. Le Bitcoin et l’Ethereum ont tendance à enregistrer eux aussi des pics de volatilité pendant la session de trading asiatique.
Ainsi, en termes d’indice boursier, il est évident que c’est le Nikkei (JP225) qui vient en premier dans l’esprit des traders. Cependant, il est aussi possible de trader l’indice HK 50 (Hong-Kong), le CSI 300 (Indice de Shanghai et Shenzhen) ou encore l’indice australien (AU50).
Trader les bons actifs au bon moment est important, mais encore faut-il maîtriser le contexte économique.
La séance européenne (Londres)
La séance européenne, habituellement calquée sur les horaires de Londres puisque Londres est jusqu’à présent la 1ère place financière européenne, englobe également les horaires de Paris, Zurich et Francfort.
La séance ouvre un peu plus tard dans la journée de trading, juste avant la fermeture de la Bourse asiatique, les séances européennes prennent le relais avec l’ouverture du CAC 40, du Footsie, et du DAX 40.
Les heures officielles de la séance de Londres vont de 7h30 à 15h30 GMT. Mais, une fois de plus, la période d’activité effective est allongée par la présence d’autres marchés, notamment l’Allemagne et la France, avant l’ouverture officielle au Royaume-Uni.
Notons que depuis le Brexit, la place de Paris prend une place plus importante sur les marchés financiers, il n’est donc pas impossible qu’une partie des volumes ait aussi migré.
Quels actifs privilégier lors de la session de trading européenne ?
Lors de la session européenne, ce sont toutes les devises qui sont à l’honneur. Londres étant la capitale du Forex, c’est sur la séance européenne que l’on retrouve le plus de liquidité et d’opportunités sur les devises. Un trader Forex va donc pouvoir se pencher, entre autres, sur les paires GBP/USD, EUR/USD, USD/CHF.
En ce qui concerne les indices, ce sont le DAX 40, le Footsie, le CAC 40 et l’Eurostoxx50 qui seront les plus suivis. L’indice suisse (SMI50) est également l’un des plus importants indices devant l’indice italien et l’indice espagnol.
Pour les crypto monnaies, la Suisse est considérée comme la Silicon Valley européenne de la blockchain. On y retrouve de nombreux fonds d’investissement en crypto et les banques privées sont friandes de cette nouvelle classe d’actifs. On peut donc estimer qu’il y a d’importants volumes durant cette période de la journée.
En plus d’être la plus importante place d’échange de devises, Londres est également l’un des plus importants marchés de l’or (LBMA – London Bullion Market). C’est donc une excellente séance de trading pour spéculer sur le métal jaune.
La séance américaine (New York)
Quand on parle des places boursières, on ne peut pas oublier de citer Wall Street.
S’il existe des chevauchements de séance entre l’Asie et l’Europe, puis entre l’Europe et les USA, lorsque les Américains arrivent sur le marché, les bourses asiatiques sont déjà fermées depuis plusieurs heures. La séance du continent américain est dominée par l’activité des États-Unis, avec un peu de participation du Canada, du Mexique et de quelques pays d’Amérique du Sud.
C’est pourquoi il n’est pas surprenant de constater que l’activité à New York représente un pic dans la volatilité et les volumes d’échange. En prenant en compte le début plus matinal du marché des futures et des matières premières, et la publication de statistiques économiques, la séance américaine commence officieusement à midi GMT.
Dû à un gap considérable entre la fermeture des marchés US et l’ouverture de la séance asiatique, un assèchement brutal des liquidités marque la fin de la séance américaine sur les devises et les marchés ouvert 24h/24, à 20h GMT.
Quels actifs privilégier lors de la session de trading américaine ?
Le marché dominant pendant la séance américaine est le marché des actions, c’est sur Wall Street que l’on retrouve les plus importants volumes sur les actions. Il y aura donc pour les traders actions des opportunités à saisir sur le S&P 500, sur le Dow Jones et sur le Nasdaq. Durant la séance US, les marchés américains dominent et il n’est pas rare de voir les indices européens suivre leurs homologues des USA.
Les USA, c’est aussi la place financière où l’on retrouve le CME (marché des matières premières) et le CBOE (marché des options). Sur les devises, la séance américaine est sans aucun doute la plus active après la séance européenne.
Les traders spécialisés sur les options vont donc principalement être actifs sur la séance américaine, bien qu’il existe des places européennes d’échange d’option (Eurex), mais elles sont bien moins importantes qu’aux USA ou le trading sur option est largement répandu.
Parce que les contrats à terme sur matières premières s’échangent principalement sur le CME, la séance US est aussi riche en volatilité et en liquidité sur les commodities. Ainsi, ce sont des horaires parfaits pour trader le WTI (Pétrole US), le maïs, et même d’autres types de matières premières comme la viande bovine ou le jus d’orange.
En fonction des possibilités de chacun, il faudra adapter les horaires de trading aux produits que l’on souhaite trader, ou adapter les actifs que l’on va choisir en fonction de ses disponibilités.
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Responsable éditorial - Café du Trading
Marc Raffard est un expert des marchés financiers, il a travaillé pour de nombreux courtiers et émetteur de produits structurés. Tout au long de sa carrière dans le secteur financier, il a contribué à la démocratisation de pratiques équitables et transparentes. Aujourd’hui, Marc est engagé dans la promotion de l’investissement socialement responsable avec son blog Scout en Bourse. Expert des ETF et des ETP à levier, il aide les lecteurs de Café de la Bourse et Café du Trading à mieux comprendre le fonctionnement de ces produits et la façon dont ils peuvent être utilisés dans des stratégies d’investissement ou de trading.