Elles sont moins connues que des paires majeures comme l’eurodollar pourtant il est possible de prendre position dessus, attention toutefois à certains risques.
Définition
On parle de devise exotique pour une devise qui sera marginale sur le marché des changes et qui connaitra moins d’opérations que pour des paires majeures du type eurodollar. Le fait qu’elle soit marginale ne signifie pas qu’il n’y aura pas d’opportunités.
En effet, bien que la liquidité sur les devises exotiques soit faible par définition, la volatilité est toutefois élevée. Si pour certains les devises exotiques présentent des gains potentiels importants, il faut garder en tête que cela est du à une forte volatilité qui peut également impliquer des pertes importantes.
Les devises exotiques proviennent pour la plupart de pays émergents principalement en Asie ou en Amérique Latine. Parmi les devises exotiques les plus tradées, on peut penser au réal brésilien, au peso mexicain ou encore au baht thaïlandais.
Difficultés du trading sur devises exotiques
La difficulté première à laquelle on se heurtera peut être de trouver un broker vous offrant la possibilité de passer des ordres sur la paire exotique choisie. Le broker OANDA propose d’investir sur des devises comme le yuan chinois, la lire turque ou la roupie indienne.
Lorsque l’on aura trouvé un broker, il faudra cependant passer en revue les frais de négociations puisque les spreads peuvent être bien plus élevés que sur les paires majeures en raison d’un manque d’activité sur ces devises peu liquides qui peuvent être associées à un risque plus élevé.
Ensuite, il faut avoir accès à des informations qui parfois peuvent manquer. La première chose peut être simplement la barrière de la langue ou encore le manque de transparence de certains gouvernements sur certains chiffres par exemple.
Enfin, on le disait précédemment, la volatilité est accrue et implique donc déjà une bonne maitrise du trading.
Certains avantages toutefois
L’inflation peut être forte dans les pays émergents, c’est pourquoi les gouvernements instaurent parfois des taux d’intérêt élevés. Cela peut profiter aux investisseurs souhaitant utiliser des stratégies de carry trade puisqu’on aura alors des différentiels de taux d’intérêt avec une devise majeure.
Le deuxième avantage non négligeable, c’est le potentiel très important de monnaies comme le réal brésilien qui s’est apprécié de près de 35% l’année passée face au dollar. D’autres économies émergentes peuvent voir leurs monnaies s’apprécier fortement sur une période longue.
En conclusion je ne recommanderais pas le trading de devises exotiques aux débutants en raison des spreads élevés et du manque d’informations parfois.
Toutefois pour des horizons à un an et plus un investissement sur ces devises peut présenter un potentiel de gain très important.
Thomas Jeulin
Responsable éditoriale - Café de la Bourse
Après des études littéraires et une double formation en communication à la Sorbonne et au CELSA, Clémence Tanguy a travaillé à la SNCF et au Conseil Général des Hauts-de-Seine avant d’intégrer l’équipe de Café de la Bourse en 2015. Elle est en charge des sujets relatifs à l’actualité macro-économique, aux crypto-monnaies, aux produits financiers, aux finances personnelles et à l’investissement en général, avec une approche pédagogique et pragmatique.