Pourquoi et comment investir et trader la livre sterling en 2024 ?

La livre sterling (GBP), connue pour être l’une des devises les plus anciennes encore en circulation, est reconnue pour sa stabilité économique et est un symbole fort du patrimoine britannique. Avant de se lancer dans l’investissement ou le trading de devises avec cette monnaie, il est essentiel de comprendre ses caractéristiques uniques et les facteurs économiques qui influent sur la valeur de la livre sterling.

Découvrez toutes les informations nécessaires pour comprendre la dynamique complexe qui fait varier le prix de la livre sterling ainsi que tous nos conseils pour investir ou trader le GBP en 2024.

Livre sterling : qu’est-ce que le GBP ?

La livre sterling (en anglais : pound sterling), souvent simplement appelée « livre » (ou « pound »), est la monnaie principale et officielle du Royaume-Uni. Elle est représentée par le symbole « £ ». Le mot « livre » est ici une évolution du mot latin libra, qui signifie la balance. En d’autres termes, on peut estimer que l’origine de son nom fait référence au contrepoids utilisé dans les balances des marchands à l’époque.

La livre sterling est subdivisée en 100 pence (le singulier est penny).

Ce qui rend la livre sterling particulière, c’est qu’elle est l’une des plus anciennes monnaies encore en circulation aujourd’hui, avec une histoire qui remonte à plus de mille ans. Elle a joué un rôle central dans l’économie mondiale et continue d’être une devise de réserve importante (notamment dans les territoires d’Outre-mer britanniques comme Gibraltar ou les Îles Vierges britanniques par exemple)

En termes de valeur, la livre sterling fluctue sur le marché des changes, comme toutes les devises. Par exemple, le taux de change entre la livre et l’euro (EUR/GBP), ou entre la livre et le dollar US (GBP/USD) peut varier, influencé par divers facteurs économiques et politiques.

Il est important de préciser que bien que la livre sterling soit l’unité monétaire officielle du Royaume-Uni, il existe des variations régionales, comme les livres écossaises et irlandaises, qui sont des variantes de la livre sterling émises par des banques en Écosse et en Irlande du Nord.

En résumé, la livre sterling est une monnaie avec une riche histoire, une présence significative dans l’économie mondiale et des caractéristiques uniques qui la distinguent des autres devises.

GBP : quelles sont les caractéristiques de la devise britannique ?

La livre sterling se distingue par sa liquidité élevée et elle représente environ 13 % des échanges sur le marché des devises ce qui en fait un choix populaire pour les investisseurs et les traders dans le monde entier.

À l’origine, une livre correspondait à une livre d’argent, soit environ 409 grammes de ce métal, et le terme “sterling” provient de l’ancien français “esterlin”, signifiant “fort, ferme, inébranlable”.

Depuis 1971, le Royaume-Uni a adopté un système décimal. Ainsi, la livre sterling est depuis subdivisée en 100 pence (penny au singulier, symbolisés par la lettre “p”). Le symbole GBP signifie « Great Britain Pound ».

Le symbole £ est utilisé depuis le XVIIIe siècle et la livre sterling n’a cours légal qu’en Angleterre et au Pays de Galles. C’est la Banque d’Angleterre (BoE – Bank of England) qui est en charge de l’émission de la monnaie et de la politique monétaire.

Les grands moments de la monnaie britannique

L’un des évènements les plus connues sur la livre sterling est le 16 septembre 1992, connu sous le nom de Mercredi noir, quand George Soros est devenu célèbre en tant que “l’homme qui fit sauter la Banque d’Angleterre”. Ce jour-là, il a réalisé une attaque spéculative massive contre la livre sterling, profitant des faiblesses du système monétaire européen (SME).

À l’époque, le Royaume-Uni avait rejoint le mécanisme de change européen en 1990, s’engageant à maintenir la livre sterling à un taux de change fixe par rapport aux autres devises européennes. Cependant, la livre était surévaluée, ce qui a fini par pénaliser les entreprises exportatrices britanniques et a contribué à une récession économique.

George Soros a anticipé que la situation économique du Royaume-Uni et le niveau de ses réserves de change ne lui permettraient pas de soutenir la livre sterling dans le SME. Il a donc spéculé contre la livre, vendant une quantité massive de livres sterling qu’il avait empruntée, ce qui a exercé une pression énorme sur la devise.

Finalement, la Banque d’Angleterre n’a pas pu défendre la livre sterling, et le Royaume-Uni a été contraint de retirer sa monnaie du SME et de la dévaluer. Cette opération a permis à George Soros de réaliser un profit estimé à environ 1 milliard de dollars, car il a pu rembourser les emprunts en livres sterling dévaluées par rapport au dollar américain.

Cet événement a non seulement eu un impact financier considérable sur le Royaume-Uni, mais il a également affecté la crédibilité du SME et a changé la manière dont les devises et les banques centrales étaient perçues sur les marchés financiers internationaux.

Le deuxième évènement majeur pour la livre sterling fut le Brexit qui eut un impact significatif sur le GBP, entraînant une période de volatilité et d’incertitude pour la monnaie britannique. Le 23 juin 2016 lors du Référendum sur le Brexit, les Britanniques votèrent en faveur de la sortie de l’Union européenne (UE), ce qui entraîna dès le lendemain une chute historique de la livre sterling qui perdit jusqu’à 12 % de sa valeur. Seulement 4 mois plus tard, une combinaison de facteurs, dont des commentaires sur un “Brexit dur” et des erreurs humaines, ont provoqué le 7 octobre 2016 une chute rapide de la livre de 9 % en quelques secondes, lui faisant atteindre son niveau le plus bas depuis 1985.

Depuis, le GBP n’est jamais revenu sur un niveau supérieur à ceux observé le 1er janvier 2016, et ce niveau de prix constitue encore maintenant un niveau de résistance majeur (en rouge ci-dessous). Il y a donc sur la livre sterling, un avant et un après Brexit !

Évolution du prix du GBP / USD depuis 20 ans (2004 – 2024)

Source : ProRealtime Web

GBP : quels sont facteurs qui influencent le cours de la monnaie anglaise ?

La livre sterling, en tant que devise emblématique du Royaume-Uni, est soumise à une multitude de forces économiques et financières qui influencent son taux de change. Nous allons explorer les principaux facteurs qui façonnent la valeur de la livre et déterminent son cours sur les marchés internationaux. Comme c’est le cas pour la plupart des devises nationales, la bonne ou mauvaise santé de l’économie du Royaume-Uni joue un rôle sur la valeur du GBP, voyons ensemble quels sont les facteurs à prendre en compte.

Croissance du PIB anglais

Une économie qui affiche une croissance économique soutenue est généralement perçue comme robuste et propice aux investissements internationaux. Cette perception positive stimule la demande pour la monnaie nationale, dans ce cas la livre sterling (GBP), ce qui contribue à l’appréciation de sa valeur sur les marchés financiers. Par ailleurs, une projection de croissance économique vigoureuse peut inciter la Banque d’Angleterre (BoE) à ajuster sa politique monétaire en relevant les taux d’intérêt directeurs. Cette mesure vise à modérer l’inflation. Des taux d’intérêt accrus rendent les placements en GBP plus séduisants, favorisant ainsi l’afflux de capitaux étrangers. En conséquence, la demande pour la livre sterling s’intensifie, renforçant davantage sa position sur le marché des changes.

Croissance du PIB anglais de 1956 à 2024

Source : TradingEconomics

Balance commerciale du Royaume-Uni

La balance commerciale, qui mesure l’écart entre les exportations et les importations de biens et services d’un pays, est un indicateur économique essentiel influençant la valeur de la livre sterling (GBP).

Lorsque le Royaume-Uni enregistre un excédent commercial, cela signifie qu’il exporte davantage qu’il n’importe, témoignant d’une forte demande internationale pour ses produits et services. Cette dynamique crée une demande soutenue pour la GBP, car les acheteurs internationaux doivent acquérir la devise pour régler leurs transactions. De surcroît, un volume d’exportations supérieur aux importations permet au Royaume-Uni d’accumuler des devises étrangères, facilitant ainsi la réduction de sa dette externe libellée dans ces monnaies. Cette situation favorable renforce la position financière du pays et, par extension, rehausse l’attrait de la livre sterling sur le marché des changes.

Balance commerciale anglaise de 1955 à 2024

Source : TradingEconomics

Trader le GBP : pourquoi et comment investir dans la monnaie anglaise ?

Que vous soyez un trader cherchant à spéculer sur les variations de la livre sterling, ou un investisseur cherchant à diversifier l’exposition de vos liquidités, la livre sterling présente un certain nombre d’avantages que nous allons évoquer ici.

Intérêts du GBP pour l’investisseur particulier

Le Royaume-Uni est connu pour sa stabilité économique et politique, ce qui peut rendre la GBP attrayante pour les investisseurs cherchant à diversifier leur portefeuille avec une devise stable.

Actuellement, l’intérêt d’investir en GBP est double car au-delà de sa stabilité, la livre sterling offre un rendement plus intéressant que l’euro. En effet, le taux directeur de la BoE est de 5,25 % contre 4,50 % pour la BCE.

Volume, Spread et liquidité du GBP

La paire GBP / USD est l’une des paires de devises les plus populaires et les plus liquides sur le marché des changes. La paire GBP / USD représente environ 11 % du volume total des transactions sur le marché des devises, et la livre sterling 13 %. Les échanges sur le GBP sont donc majoritairement sur la paire GBP / USD.

Cette paire de devise est connue pour sa liquidité élevée, ce qui signifie que les traders peuvent facilement entrer et sortir de positions sans avoir un impact significatif sur le prix d’exécution d’un trade. En raison de sa forte liquidité, la paire GBP / USD bénéficie généralement de spreads très serrés, ce qui la rend moins coûteuse à trader que d’autres paires moins liquides.

Le scalping est donc tout à fait possible sur la paire GBP / USD grâce à sa liquidité élevée et à ses spreads serrés.

La volatilité quotidienne moyenne du GBP / USD est de 80 pips, soit 0,62 %, ce qui place cette paire de devise parmi les plus volatile sur le marché des changes. Les day traders pourront ainsi saisir des opportunités de trading intéressantes sur le GBP/USD.

GBP : comment investir dans la monnaie anglaise ?

Si l’on envisage un investissement à long terme dans la livre sterling, l’approche classique consisterait à se rendre dans un bureau de change pour acquérir des billets en livre sterling. Cependant, cette méthode peut s’avérer coûteuse en raison des frais de transaction, notamment le spread important dans les bureaux de change, et il peut être difficile d’acheter la livre sterling à un taux précis en raison de la fluctuation des taux de change. De plus, conserver une grande quantité de liquidités à domicile présente des risques non négligeables, tels que le vol ou l’incendie.

Heureusement, il existe des alternatives pour investir dans la livre sterling via un compte-titres. Des produits financiers tels que les Exchange-Traded Products (ETP) offrent une exposition directe sur la livre sterling. Par exemple, l’ETP USGB de WisdomTree vous permettra de faire un investissement sur la GBP face au USD, code ISIN : JE00B438PT24.

Il est également possible d’investir indirectement dans la livre sterling en achetant des actions de sociétés britanniques cotées en bourse qui composent l’indice Footsie par exemple, ou des fonds négociés en bourse (ETF) qui suivent différents indices et secteurs du marché britannique.

Pour ceux qui souhaitent trader la livre sterling, notamment avec un effet de levier, ils peuvent se tourner vers des produits dérivés tels que les turbos ou les contrats à terme (futures), également accessibles via un compte-titres ordinaire.

Quels sont les risques liés au trading du GBP ?

Le trading sur la livre sterling (GBP), tout comme celui d’autres devises, est assorti de divers risques qui nécessitent une compréhension et une gestion adéquates. La volatilité du marché peut entraîner des fluctuations significatives de la livre sterling en réponse à des événements économiques, politiques ou mondiaux. Rappelez-vous que le GBP / USD est l’une des paires de devise les plus volatiles sur le marché des changes. Les traders doivent donc être préparés à réagir rapidement aux variations imprévues du taux de change.

L’effet de levier, bien qu’il puisse accroître les profits, multiplie également les risques de perte, ce qui exige une utilisation prudente et une compréhension approfondie de son mécanisme.

Les risques politiques et économiques, tels que le Brexit ou les ajustements de la politique monétaire, peuvent influencer la valeur de la livre sterling, incitant les traders à rester vigilants face à l’actualité économique.

La liquidité de la paire GBP / USD, généralement élevée, peut parfois diminuer, affectant la capacité des traders à exécuter des transactions aux prix désirés.

Nos conseils pour trader le GBP

Pour trader la livre sterling avec succès, il est essentiel de prendre en compte les divers risques associés au trading de cette devise, tels que nous les avons précédemment évoqués. De même, le trading de la livre sterling exige une solide capacitée d’analyse des actualités économiques et politiques à l’échelle internationale. S’il faudrait idéalement connaitre tous les fondamentaux sur le bout des doigts, nous allons vous en présenter deux ici.

Quels indicateurs suivre si on veut trader le GBP ?

Évidement, toutes les annonces politiques et économiques, tout comme l’analyse technique, seront autant d’outils que les traders pourront utiliser dans la mise en place de leurs stratégies de trading sur le GBP.

Toutefois, parmi les nombreuses annonces et publications économiques à suivre pour trader la livre sterling, nous en avons identifié deux pertinentes.

• Décision des taux d’intérêt directeur publiée chaque mois à 13h

Au Royaume-Uni, le taux d’intérêt de référence est fixé par le Comité de politique monétaire (MPC). Le taux d’intérêt officiel de la Banque d’Angleterre est le taux des pensions. Ce taux de pension s’applique aux opérations d’open market de la Banque d’Angleterre avec un groupe de contreparties (banques, sociétés de crédit immobilier, sociétés de titres).

Historique des taux d’intérêt du Royaume-Uni de 1972 à 2024

Source : TradingEconomics

• Taux de chômage UK publié chaque mois à 8h00 du matin

Au Royaume-Uni, le taux de chômage global correspond au nombre de chômeurs (âgés de 16 ans et plus) divisé par la population économiquement active (âgée de 16 ans et plus).

Historique du taux de chômage au Royaume-Uni de 1972 à 2024

Source : TradingEconomics

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