Une nouvelle réglementation de l’industrie du Trading sur le Forex & CFD est mise en application. Découvrez quelles sont les opportunités offertes par la nouvelle réglementation que vous soyez un Trader ou un Investisseur particulier.
La nouvelle réglementation Forex 2017 change la donne pour les particuliers
De nombreux changements dans la réglementation financière européenne vont arriver prochainement, notamment à travers la MiFID II qui sera applicable à partir du 3 Juillet 2017 (date à laquelle la directive européenne sera transposée en loi dans chacun des pays membre de l’UE).
De nouvelles lois qui concernent directement les activités de Trading ont déjà été mises en place en France et dans plusieurs pays européens.
La nouvelle loi française connue sous le nom de « loi Sapin 2 », dont nous avons beaucoup entendu parler dans les médias, est en fait la loi n° 2016-1691 du 9 décembre 2016 « relative à la transparence, à la lutte contre la corruption et à la modernisation de la vie économique ». Cette loi vise entre autres, mais pas seulement, à interdire toute forme de publicité pour les produits financiers jugés trop risqués par l’AMF. Les produits financiers concernés par cette mesure sont les produits OTC dont le risque de perte n’est pas connu à l’avance et dont les pertes peuvent dépasser l’investissement initial. Plus précisément, ce sont les Options Binaires, les CFDs et le Forex qui sont visés par l’article 28 de ce nouveau texte de loi du code monétaire et financier.
Les nouvelles dispositions réglementaires prévoient également que prochainement, en France, il faudra obligatoirement être CIF (Conseiller en Investissement Financier) pour pouvoir exercer l’activité de courtier intermédiaire (Introducing Broker), autrement dit pour être l’apporteur d’affaire d’un courtier et toucher des commissions sur le volume de Trading.
Il ne devrait y avoir aucun impact direct pour les Traders particuliers, mais il est possible que ces changements qui visent les professionnels du monde du Trading, obligent ces derniers à faire évoluer leurs offres à destination des particuliers … et donc indirectement impacter la manière dont les Traders particuliers pourront investir.
Vers une professionnalisation du trading ?
J’ai pour certitude que l’effet premier de ces nouvelles mesures est la professionnalisation du Trading pour les particuliers. Pas de publicité et moins d’effet de levier égal moins de promesses trompeuses par les courtiers malhonnêtes, donc moins de personnes qui s’intéressent au Trading dans le but de devenir millionnaire en quelques semaines avec 100€.
Il est fort probable que la communauté francophone du Trading ne devienne qu’une poignée de Traders passionnés … les irréductibles !
De ce groupe, nous pourrons voir les meilleurs Traders devenir professionnel à travers des solutions de trading social ou copy-trade (ex. Darwinex, eToro). Bien que n’étant pas la solution parfaite, le copy-trade reste le moyen le plus simple pour un Trader particulier qui souhaite professionnaliser son activité.
Grâce à des sites comme Fundseeder qui cherchent les talents de demain chez les particuliers, il est aussi possible pour quelques Traders de se faire remarquer par des Hedge Funds afin d’accéder à des postes de Trader salarié en salle de marché.
Pour les Traders systématiques le site Quantiacs offre un concours trimestriel qui permet aux trois meilleurs algorithmes de décrocher un capital allant jusqu’à 1 million d’euros.
Certains courtiers en ligne proposent des compétitions comme les Talents du Trading ou le Trading Challenge du courtier IG par exemple.
Les Traders particuliers ayant un esprit entrepreneurial peuvent quant à eux créer leurs propres structures de gestion avec l’aide de sociétés fournissant le conseil et le soutien nécessaire pour mener à bien ce genre de projet.
Être un Trader particulier ne sera donc plus une fin en soi mais une étape d’apprentissage, de sélection pour accéder au métier de Trader et faire ainsi partie intégrante d’un système d’investissement social plus large, comme ceux vu précédemment.
On passe ainsi d’un monde où le novice de la finance « trade » des graphiques qui représentent des actifs financiers standard comme l’EUR/USD ou le Dax à un univers où ce même novice « trade » des graphiques qui représentent des stratégies de Traders particuliers aguerris.
Y a-t-il fondamentalement une différence entre l’analyse technique de l’EUR/USD et l’analyse technique d’une stratégie ? Pas vraiment, en fait les outils d’analyses sont simplement différents. À défaut de calculer des moyennes mobiles, l’investisseur analyse des ratios tels que le ratio de Sharpe. Ainsi, la voie à un nouveau style de formation est ouverte, le but n’étant plus de prédire la rentabilité future d’un actif financier, mais de prédire la rentabilité future d’un Trader.
Nous avons tous vu ces publicités qui nous promettaient de devenir Trader à la maison, d’en vivre et même de devenir riche ! Un fantasme alimenté par les extravagants effets de levier à disposition … ce temps est révolu !
S’il n’a jamais été possible de devenir Trader professionnel avec un compte de 500 EUR et un Ebook de formation, il ne sera désormais plus possible d’y croire.
Les Fintech, nouvelles manières d’investir sur les marchés financiers ?
Beaucoup d’investisseurs particuliers se sont intéressés au Trading pour essayer de trouver une solution alternative aux très faibles rendements proposés par les Banques sur les produits d’épargne classiques. Parce que ces investisseurs étaient eux aussi happés par les publicités promettant des gains faciles, un certain nombre d’investisseurs se sont alors retrouvés aux commandes d’une plateforme de Trading sans la moindre connaissance du métier de Trader, mais régulièrement encouragé par les conseils de commerciaux sans scrupules.
La professionnalisation du Trading va naturellement créer des offres de gestion dans lesquelles les investisseurs particuliers pourront diversifier leur patrimoine en y allouant une partie raisonnable de leurs liquidités (n’oublions pas qu’il s’agit quand même de solution d’investissement alternatives offrant un niveau de risque supérieur à la moyenne).
C’est ce qu’il est possible de faire avec Darwinex, plateforme qui associe trading social et innovation, qui permet d’acheter un Darwin à partir de 100 euros. Un Darwin était un produit financier qui réplique la performance d’un Trader !
eToro propose d’investir sur des CopyFunds qui vont répliquer la performance d’un panier de Traders soigneusement sélectionnés.
Les Fintech devraient ainsi permettre aux investisseurs particuliers d’avoir plus facilement accès à des solutions d’investissement alternatives.
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Responsable éditorial - Café du Trading
Marc Raffard est un expert des marchés financiers, il a travaillé pour de nombreux courtiers et émetteur de produits structurés. Tout au long de sa carrière dans le secteur financier, il a contribué à la démocratisation de pratiques équitables et transparentes. Aujourd’hui, Marc est engagé dans la promotion de l’investissement socialement responsable avec son blog Scout en Bourse. Expert des ETF et des ETP à levier, il aide les lecteurs de Café de la Bourse et Café du Trading à mieux comprendre le fonctionnement de ces produits et la façon dont ils peuvent être utilisés dans des stratégies d’investissement ou de trading.