Les courtiers en ligne vous facilitent le trading avec des ordres intelligents de plus en plus sophistiqués. Comment les utiliser pour améliorer vos performances sur les marchés ?
Les ordres intelligents, avancés ou sophistiqués se distinguent des ordres simples, “au marché”, qui sont exécutés immédiatement au cours d’achat ou de vente présenté sur la plateforme de trading. Leur point commun est de pouvoir être utilisés sur tous types de produits financiers : actions, CFD, forex, etc. La plupart des courtiers en ligne spécialisés sur le forex proposent une large palette d’ordres intelligents. Ceux-ci peuvent être utiles à la fois pour gérer le risque et pour booster la performance.
Améliorer vos performances sur les marchés avec des ordres intelligents
Optimiser la gestion du risque avec les ordres intelligents
Afin de gérer son risque, tout investisseur raisonnable se doit de définir un niveau de gain et un niveau de perte pour chaque ordre passé. Une fois ces éléments déterminés, il peut soit suivre continuement les cours pour déboucler sa position dès le niveau de gain ou de perte atteint, soit utiliser les ordres take profit et stop loss pour que sa position soit débouclée automatiquement selon les niveaux respectifs de gain et de perte établis. Un gain de temps certain ! Judith Danan, Head of sales trading chez CMC Markets, rappelle que la règle communément admise est de définir un niveau de gain deux fois supérieur au niveau de perte.
Au-delà de l’ordre stop loss classique, qui vise donc à limiter la perte encourue, existe l’ordre stop suiveur ou trailing stop. “Là où le stop loss simple implique un débouclage de la position instantané dès que le niveau de perte défini par l’investisseur est atteint, le stop suiveur vise à conserver un écart de points entre le cours de l’actif et le niveau de stop loss”, précise Judith Danan. L’intérêt de cet outil est d’éviter les débouclages trop expéditifs en cas de marché volatil. En effet, si votre stop loss est fixé à un niveau relativement proche du cours actuel, le moindre mouvement de cours risque de déclencher l’ordre. Au lieu de choisir un niveau plus éloigné, qui peut vous faire prendre trop de risques, mieux vaut opter pour un stop suiveur qui ne sera déclenché qu’au-delà de l’écart de points défini.
Améliorer la performance avec les ordres intelligents
Les investisseurs plus aguerris peuvent en outre faire appel à des ordres plus sophistiqués afin de différer leur point d’entrée sur le marché. Ces ordres sont généralement dénommés ordres “limites” ou ordres à cours limité et ordres “stop d’entrée”. Ils fonctionnent aussi bien en cas de hausse qu’en cas de baisse du cours et s’adressent en particulier aux investisseurs recherchant des cassures de prix, explique la responsable de CMC Markets. Par exemple, si vous souhaitez acheter à un prix inférieur au cours actuel, vous devez placer un ordre limite d’achat. Si vous souhaitez acheter à un cours supérieur au cours actuel, vous devez placer un ordre stop d’achat.
Mais ces types d’ordre, limite ou à seuil de déclenchement, dépendent d’un niveau de cours unique et fixe, or celui-ci n’est pas garanti. En effet, si le marché touche le cours limite fixé, l’ordre sera exécuté au cours fixé ou au meilleur prix si la liquidité n’est pas suffisante. Le risque est d’autant plus grand lorsque des annonces viennent agiter le marché. C’est pourquoi CMC Markets propose des ordres à plage de déclenchement, qui spécifient une fourchette de cours au sein de laquelle l’investisseur accepte que son ordre soit passé. Judith Danan observe que ces ordres avancés sont de plus en plus largement utilisés par les investisseurs, notamment dans le but de trader les annonces.
Soyez attentif aux termes utilisés par les courtiers en ligne. La spécialiste de CMC Markets estime en effet que derrière certaines étiquettes se cachent de simples répliques ou variantes des ordres stop loss et take profit : “L’ordre “OCO” – one cancels the other, c’est-à-dire l’un annule l’autre, par exemple, suppose que sur deux ordres passés simultanément, le déclenchement de l’un annule l’autre. Or si un take profit est déclenché, cela annule automatiquement le stop loss associé à la prise de position”, explique-t-elle.
Des stratégies élaborées grâce aux ordres intelligents
Si cette affirmation semble juste pour ce qui concerne les stop loss et take profit, il reste que les ordres “OCO” ou “ if done ” (si exécuté) permettent de bâtir des stratégies plus sophistiquées dans la mesure où l’on peut multiplier les ordres placés et ce, sur un ou plusieurs produits.
Plus précisément, l’ordre if done est composé de deux ordres : le premier ordre est nécessairement un ordre à cours limité (voir plus haut), le second ordre ne devient actif que si le premier est enclenché, sinon, il demeure dormant. Ce second ordre peut prendre la forme aussi bien d’un ordre stop classique, d’un ordre à cours limité ou encore d’un OCO.
L’OCO justement, comprend lui aussi, dans sa version simple, deux ordres soit tous deux à cours limité, soit l’un à cours limité et l’autre à stop loss. Placer un ordre à cours limité au-dessus du niveau actuel vous permet de jouer la hausse tandis que placer un ordre en-dessous vous permet de jouer la baisse (et un stop loss vous permet de limiter les pertes). Par exemple, si l’euro évolue dans une fourchette stable entre 1,3630 et 1,3810, vous pouvez placer un ordre respectivement en-deçà du seuil de 1,3630 et au-delà du plafond de 1,3810 pour profiter de la sortie de l’euro de son range. La solution est donc de placer un ordre d’achat à cours limité par exemple à 1,3625 et un autre à 1,3815. Si le marché monte jusqu’à 1,3815, l’ordre “haut” est exécuté et l’autre annulé. Si le marché baisse jusqu’à 1,3625, l’ordre “bas” est exécuté et l’autre annulé.
Mais vous pouvez faire encore mieux avec les OCO complexes : plusieurs ordres et plusieurs produits peuvent entrer dans leur composition. La plateforme FXCM permet par exemple de placer plusieurs ordres OCO simples puis de les relier en tant qu’OCO pour prévoir plusieurs scénarios et programmer les actions à adopter en fonction. Naturellement, le déclenchement de l’un des OCO entraîne l’annulation des ordres qui lui sont liés.
Les courtiers peuvent adapter la palette d’ordres mis à disposition des investisseurs et leurs dénominations. C’est donc à vous d’étudier l’offre de ces intermédiaires afin de déterminer, en fonction de votre niveau d’expertise et de la nature de vos stratégies, si vous avez besoin d’utiliser des ordres sophistiqués ou si vous pouvez vous contenter d’ordres relativement simples. Il est en tout cas inutile d’essayer de maîtriser des ordres avancés tant que vous ne maîtrisez pas les ordres simples.
Les informations de Cafedelabourse.com et de ses publications sont données à titre pédagogique. Elles ne constituent en aucun cas des recommandations d’investissement. Le lecteur se doit d’étudier les risques avant d’effectuer toute transaction. Il est seul responsable de ses décisions d’investissement.
Responsable éditoriale - Café de la Bourse
Après des études littéraires et une double formation en communication à la Sorbonne et au CELSA, Clémence Tanguy a travaillé à la SNCF et au Conseil Général des Hauts-de-Seine avant d’intégrer l’équipe de Café de la Bourse en 2015. Elle est en charge des sujets relatifs à l’actualité macro-économique, aux crypto-monnaies, aux produits financiers, aux finances personnelles et à l’investissement en général, avec une approche pédagogique et pragmatique.