Comment trader l’euro dollar en 2024 ?

L’Euro Dollar est un instrument financier à part en raison des nombreuses caractéristiques qui lui sont propres. Nous allons voir dans cet article ce qu’est l’EUR/USD, quelles sont ses caractéristiques, l’historique des cours de la paire Euro Dollar, les avantages et inconvénients d’un euro fort et d’un dollar faible et inversement, mais aussi les perspectives de l’euro dollar fin 2024.

Nous allons aussi analyser la grande tendance baissière de l’euro face au dollar US, qui a duré de 2008 à 2022, ainsi que le contexte de marché particulier observé depuis juin 2024 qui amène un retour de la hausse de l’euro. Enfin, nous verrons les avantages et risques du trading de la paire euro dollar en 2024.

Qu’est-ce que l’euro dollar ?

Comme vous le savez peut-être, sur le marché des changes (ou Forex) la valeur d’une devise est toujours affichée en comparaison avec la valeur d’une autre devise (dite devise de contrepartie). La paire EUR/USD constitue la valeur d’un euro contre la valeur d’un dollar américain, regroupant ainsi dans une même paire les deux devises les plus importantes du monde en termes de volume de transactions.

La valeur des devises réagissant, entre autres, aux facteurs économiques d’un pays ou d’une zone géographique, elles peuvent être comparées à ce que pourraient être les actions boursières d’un pays. Le PIB, le chômage, les flux de capitaux, les taux d’intérêt directeur sont autant de facteurs qui vont influencer l’évolution de la valeur d’une devise.

Dans le cas de la paire EUR/USD, ce sont donc deux puissances économiques mondiales qui s’affrontent 24h/24 et 5j/7 dans un vaste nombre de transactions pesant des centaines de milliards de dollars.

À l’instar des actions qui se négocient principalement sur une place boursière (par exemple la Bourse de Paris), la plupart des transactions sur l’EUR/USD sont OTC (Over The Counter), c’est-à-dire de gré à gré, comme c’est le cas quand vous allez échanger quelques billets en dollar US contre des euros au retour d’un voyage aux États-Unis, ou encore comme pourrait le faire les services comptables de deux entreprises multinationales dans le cadre d’une transaction commerciale. Notons quand même qu’il existe aussi des Bourses ou s’échangent des contrats à terme (Futures) sur devise ou encore des Exchange Traded Currencies (ETC).

Quelles sont les grandes évolutions de la paire Euro dollar ?

Succédant à l’ECU créé en 1999, l’Euro fut mis en circulation en janvier 2002 et c’est à cette date qu’est apparue la paire Euro dollar. Il est intéressant de savoir que certaines plateformes de trading permettent d’afficher les cours historiques de l’EUR/USD avec des données antérieures de plusieurs dizaines d’années à la date de création de l’euro, en recréant artificiellement l’évolution de l’euro dans les années 1980-1990 sur la base de l’évolution des devises nationales des pays maintenant membres de la zone euro.

Alors que la valeur de l’Euro était inférieure au dollar US en 2002 au moment de sa création (0,91 USD pour 1 EUR), avant la fin de la première année après sa création, la valeur d’un euro est rapidement devenue supérieure à la valeur d’un dollar américain.

On a en effet assisté à une hausse quasiment ininterrompue de l’euro entre 2002 et 2004 pour atteindre les 1,36 USD pour 1 EUR, puis après une période de correction en 2005, les cours de l’EUR/USD sont repartis fortement à la hausse pour finalement atteindre le niveau le plus haut jamais atteint de 1,6020 en juillet 2008.

Depuis cette date, les cours de l’euro face au dollar US n’ont fait que chuter, dans une succession de cycles en 2008, 2010, 2012, 2014, 2018 et finalement 2021. Nous avons pu même suivre en 2022 un retour à la parité (1 euro pour 1 dollar américain).

Après avoir touché un niveau plus bas autour de 0,95 euro pour un dollar en septembre 2022, l’euro a connu jusqu’en juillet 2023 un retour de la tendance haussière en allant chercher des niveaux dépassant 1,12 et enregistrant une hausse de plus de 18 %. Depuis le plus haut du mois de juillet 2023, l’euro a subi une perte de 7,3 % jusqu’en octobre 2023. Depuis que la BCE a baissé ses taux directeurs, l’euro a renoué avec la hausse, revenant quasiment sur les niveaux de juillet 2023 avec un plus haut à 1,12 le 26 août 2024.

Analyse graphique du cours de l’euro dollar depuis 2006

Source : ProRealTime web

Si les cours de l’EUR/USD ont évolué dans un trading range depuis le début de l’année 2024, globalement entre 1,07 et 1,09, avec une orientation plutôt baissière, nous constatons un regain d’intérêt sur l’EUR depuis le mois de juin 2024. Ainsi, c’est une hausse de +4,9 % qui a été enregistrée sur l’EUR face au USD de fin juin 2024 à fin août 2024.

Analyse graphique du cours de l’euro dollar depuis 2021

Source : ProRealTime web

Malgré une reprise notable depuis juin 2024, l’euro dollar demeure dans une situation de trading relativement stable (trading range) depuis 2022. Pour espérer un véritable retour de la tendance haussière, il faudrait que les cours de l’euro dollar dépassent le seuil de résistance des 1,12 à la hausse. En revanche, une descente en dessous du dernier niveau de support à 1,05 pourrait signaler un retour de la tendance baissière.

Variations de l’euro dollar : quelle conséquence ?

Prenons le temps de rappeler les conséquences positives et négatives d’un euro fort et d’un euro faible, ainsi que les avantages et les inconvénients d’un retour à la parité de l’euro face au dollar. En effet, l’impact économique de la valeur de l’euro peut être important, cela peut générer de l’inflation, avoir des conséquences sur le secteur du luxe et du tourisme en France, et potentiellement avoir des répercussions sur les flux de capitaux et les investissements en Europe.

Les avantages d’un Euro fort

Quand l’euro est fort, c’est-à-dire que la valeur de l’euro est supérieure à la valeur des autres devises étrangères (comme ce fut le cas en 2008 quand l’EUR/USD cotait à 1,60), alors les importations dans la zone euro coûtent moins chères. Le pouvoir d’achat des Européens dans le monde est plus important. Le pétrole, le gaz, les matières premières industrielles et agricoles ainsi que les biens de consommation fabriqués à l’étranger (Chine par exemple) coûtent moins cher pour les consommateurs et les entreprises européennes. Un euro fort a donc un impact positif sur les importations et le pouvoir d’achat.

En revanche, ce n’est pas positif pour le tourisme puisque venir en France (par exemple) coûtera plus cher aux touristes étrangers. Ce n’est pas non plus favorable pour les exportations et donc pour toutes les activités industrielles qui sont dépendantes du commerce international.

Les avantages d’un Euro faible

Quand l’euro est faible, c’est tout l’inverse. Les économies fortement dépendantes des importations vont souffrir et le pouvoir d’achat sera fortement impacté, alors que les grandes entreprises industrielles pourront devenir plus compétitives sur la scène internationale.

Dans un pays comme la France, qui importe plus qu’elle ne produit, un euro fort aura de bonnes conséquences sur l’économie du pays. En revanche, pour un pays comme l’Allemagne qui repose beaucoup sur l’activité industrielle, alors un euro faible sera préférable pour l’économie du pays.

Euro à parité avec dollar : les avantages et inconvénients

Dans le cas d’un retour de la parité, quand un euro est égal à un dollar US : on pourrait penser que l’euro n’est pas plus faible que le dollar, et c’est vrai puisque la valeur des deux devises est équivalente. Cependant, en comparaison avec les cours de l’euro durant les 20 dernières années, la valeur d’un euro à la parité sera dans ses niveaux les plus bas historiques, un facteur qui pourrait aggraver en Europe la problématique d’inflation.

Ceux qui vont profiter d’un euro à la parité avec le dollar US sont les activités liées au secteur du tourisme puisque nous pourrions avoir un afflux de touristes étrangers choisissant une destination en Europe pour profiter du taux de change compétitif. Les grands groupes comme Airbus, LVMH, Kering devraient aussi bénéficier d’un euro plus faible.

L’impact le plus important d’un euro au plus bas historique se fait surtout ressentir sur les prix du pétrole et du gaz, un prix qui viendra certainement mitiger les bénéfices des industriels exportateurs et qui aura lui aussi un effet néfaste sur le pouvoir d’achat des consommateurs européens.

Qu’est ce qui fait varier l’Euro dollar ?

Nombreux sont les paramètres qui font varier le cours de l’EUR/USD. Comme nous l’expliquions précédemment, les devises sont comparables pour les pays à ce que sont les actions pour les entreprises. La bonne ou la mauvaise santé économique d’un pays va donc être très suivie des spéculateurs sur devises, à travers des baromètres tels que le PIB, les créations d’emploi et le chômage, l’inflation, la dette, etc.

La politique économique et monétaire du pays sera aussi très suivie par les traders pour tenter d’anticiper les variations de l’euro et du dollar US.

Comme sur beaucoup d’autres marchés financiers, la spéculation y est pour beaucoup dans les variations du prix des devises, et ce sont les effets d’annonce de bonnes ou de mauvaises nouvelles qui impactent dans un premier temps les prix des monnaies. Les grandes tendances se dessinent ensuite sur la base d’éléments macro-économiques.

L’évolution des marchés actions va aussi impacter les devises car, par exemple, si les marchés américains deviennent, pendant une période donnée, plus attractifs que les marchés européens, alors les sociétés de gestion et les fonds d’investissements européens vont vendre l’euro pour acheter le dollar US dans l’objectif d’acquérir des titres en USD.

Pour conclure ce chapitre, il ne faut pas oublier que contrairement aux actions, les devises sont utilisées dans de nombreux échanges commerciaux. Les flux de capitaux dans le cadre de transactions commerciales ou de fusions-acquisitions ont aussi un impact important sur les variations de l’Euro dollar.

Quelles perspectives pour l’euro dollar fin 2024 ?

C’est toujours un exercice difficile de tenter d’anticiper l’évolution des cours à moyen ou long terme. Cependant, nous avons quelques éléments qui peuvent nous permettre d’émettre des hypothèses.

La récente hausse des cours de l’euro dollar pourrait être un signal d’achat de l’euro pour de nombreuses entreprises multinationales qui souhaiteraient couvrir le risque de change pour les mois à venir, d’autant plus si on dépasse les 1,1200, un niveau qui n’a pas été franchi depuis février 2022. Il est donc possible d’anticiper un nombre important d’acheteurs (non-traders) au taux actuel de l’EUR/USD, un scénario qui pourrait faire remonter les cours de l’EUR/USD et peut-être faire céder le niveau de résistance.

La hausse de la valeur de l’euro face au dollar américain depuis juin 2024 peut être attribuée à plusieurs facteurs. Cette remontée est principalement due à une faiblesse du dollar causée par des statistiques économiques américaines décevantes. En parallèle, l’euro a bénéficié d’une confiance accrue des investisseurs, ce qui a renforcé sa valeur sur les marchés des changes.

D’un point de vue purement chartiste, le prix actuel de l’euro dollar est très proche d’un niveau de résistance important (1,1200) qui avait été observé en juin 2020 (alors support), puis en mars 2022 et en juillet 2023, et ce sera un niveau intéressant à surveiller. Légèrement plus bas, un niveau de support majeur de l’euro dollar pourrait jouer le rôle de niveau pivot à 1,0950.

Si le marché venait casser la résistance de 1,1200, alors nous pourrions anticiper une forte tendance haussière jusqu’à 1,2200. Des objectifs de hausse intermédiaire se situent autour de 1,1400 et 1,1900.

À l’inverse, si la zone de support à 1,0950 devait casser, nous devrions alors nous attendre à une baisse jusqu’à 1,0700 et peut-être même 1,0500.

Notons toutefois que le contexte macro-économique devra être surveillé en parallèle de l’analyse technique du cours de l’euro dollar.

Analyse graphique de l’euro dollar en 2024

Source : ProRealTime web

Nous en sommes encore loin, mais si la zone de support à 1,0500 ne parvient pas à retenir une baisse, la prochaine zone de prix qui pourrait freiner les prix et faire support sera à la parité. Même si nous nous éloignons de la parité depuis 2022, un regain du dollar US et une crise politique en Europe pourrait nous y ramener.

D’un point de vue fondamental, les inquiétudes autour d’une prolongation de la guerre en Ukraine, ou même d’une victoire de la Russie, pourraient amener les cours de l’Euro dollar à rester en tendance baissière. Fort heureusement, les dernières actualités sur le front font état d’un retour en force de l’armée ukrainienne.

Il faudra aussi surveiller l’inflation et les prochaines décisions de taux des banques centrales (BCE et FED) qui seront des évènements majeurs pour la paire EUR/USD en 2024.

Comment acheter la paire euro dollar ?

En Europe, nous sommes tous involontairement exposés à l’achat sur l’Euro face au Dollar US puisque nous sommes payés en Euros et que nos comptes en banque sont libellés en Euros. Cependant, il est possible de prendre également des trades spéculatifs pour profiter de la hausse de l’Euro, s’il s’agit du scénario que vous anticipez.

Acheter la paire EUR/USD peut se faire via divers produits financiers comme les CFD, les contrats à terme, les options, les turbos, etc. Attention, il s’agit de produits à effet de levier qui impliquent parfois une prise de risque importante.

Il existe également des trackers sur les devises, on parle alors d’ETC (Exchange Traded Currencies). Ces trackers peuvent offrir une exposition avec ou sans levier, la dernière solution pouvant s’adapter parfaitement à de l’investissement long terme sur les devises.

L’un des ETP EUR/USD que vous pourriez acheter sur les bourses européennes est l’ETP USEU (ISIN : JE00B3SBYQ91) si vous souhaitez être long sur EUR/USD (soit Short USD et Long EUR).

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Comment vendre la paire euro dollar ?

Que ce soit pour se protéger contre une baisse de l’euro ou pour spéculer sur la baisse de la monnaie unique européenne, il sera possible d’utiliser les mêmes produits financiers que précédemment cités, à savoir :

• turbo ;
• CFD ;
• contrat à terme (Futures) ;
• option.

Les mêmes avertissements concernant l’utilisation de l’effet de levier s’appliquent quand on veut trader à la baisse.

Des trackers (ETC) short existent aussi sans levier pour les investisseurs cherchant à maintenir une position long terme à la baisse sur l’EUR/USD.  Il s’agit par exemple de l’ETP EUUS (ISIN : JE00B3RNTN80) si vous souhaitez être short sur EUR/USD (soit Long USD et Short EUR).

Quels sont les avantages de trader l’Euro dollar ?

En règle générale, et c’est encore plus vrai avec l’EUR/USD, l’avantage de cette paire de devises est l’abondante liquidité disponible grâce aux volumes d’échanges stratosphériques qui sont tradés chaque jour sur l’Eurodoll.

La liquidité est si importante que les niveaux de spreads sont imbattables sur l’EUR/USD, permettant ainsi de réaliser des transactions très court terme (scalping) sans problème.

Cette liquidité donne aussi l’assurance de quasiment toujours trouver un prix de contrepartie pour les exécutions des achats et des ventes.

Un autre point qui donne un avantage aux traders particuliers, c’est la possibilité de trader la paire euro dollar 24h/24 et 5j/7. Le trader particulier peut donc placer des ordres le soir en rentrant du travail et n’est pas limité aux seuls horaires de bourse, lesquels sont bien souvent identiques aux horaires de travail de la plupart des salariés.

Enfin, les informations macro-économiques sont nettement plus faciles à trouver en ce qui concernant les devises. De plus, le délit d’initié n’est pas possible sur le marché des devises.

Quels sont les risques du trading de EUR/USD ?

Vous entendrez peut-être dire que le marché des devises est plus risqué que les autres marchés boursiers, alors qu’avec un facteur de levier identique les opérations de trading sur le marché des changes sont en fait bien moins risquées que sur le marché actions ou le marché des matières premières.

En effet, la volatilité durant les journées les plus actives sur les devises ne dépassent généralement pas 1,5 %, alors qu’on sait qu’il n’est pas rare de voir des journées à -3 % ou -4 % sur les marchés actions.

C’est en réalité l’utilisation d’un effet de levier important, disponible sur les produits dérivés, qui peut rendre les opérations sur devises très dangereuses.

Bien que l’utilisation d’un effet de levier puisse permettre d’augmenter les gains, cela peut aussi augmenter les pertes et il convient de l’utiliser avec parcimonie.

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Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide en capital en raison de l’effet de levier. Environ 80% de comptes d’investisseurs de détail perdent de l’argent lors de la négociation de CFD. Vous devez vous assurer que vous comprenez comment les CFD fonctionnent et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque probable de perdre votre argent. Risque de pertes limité au capital investi.