Vous vendez déjà du yen sur le Forex comme de nombreux opérateurs ? Vous pouvez améliorer vos gains en jouant parallèlement sur l’indice actions japonais Nikkei. Café du Forex vous explique comment.
Un yen en dépréciation continue
La tendance de fonds est à une dépréciation du yen. Dans sa volonté de sortir de la déflation, le Japon mène depuis 2013 une politique d’assouplissement monétaire. Pour cela, à l’image de la Fed américaine, la Banque du Japon achète chaque mois différents titres de dette pour un montant de 7 000 milliards de yens (66 milliards de dollars). Alors qu’un dollar valait 84 yens début 2013, il atteint 105 yens début 2014, attestant d’une dépréciation continue. Ce phénomène devrait perdurer sur l’année 2014 car le Japon semble résolu à maintenir cette politique accomodante. De plus, le dollar pourrait commencer à s’apprécier compte tenu de l’amorçage d’un tapering par la Fed. La paire dollar/yen semble vouée à progresser.
Un indice Nikkei en pleine forme
Parallèlement, l’indice actions Nikkei s’envole depuis quelques mois. En 2013, l’indice phare du marché des actions japonaises enregistre une hausse de près de 57 %, loin devant les indices américains et européens (38 % pour le Nasdaq 100, 30 % pour le S&P 500, 18 % pour le CAC 40). La baisse du yen favorise en effet les exportations des entreprises japonaises, très dépendantes des marchés extérieurs. Il n’en faut pas plus pour tirer leurs cours de Bourse vers le haut, même si la situation interne du Japon ne montre, pour l’heure, guère d’amélioration.
La corrélation entre le dollar/yen et le Nikkei est identifiée de longue date. Celle-ci varie cependant dans le temps et s’avère actuellement très élevée avec un coefficient de 0,93 entre la paire dollar/yen et l’indice Nikkei tout début 2014. Ainsi, pour une hausse de la paire dollar yen de 1 %, le Nikkei doit monter à son tour de 0,93 %, soit presque l’équivalent.
Que pouvez-vous faire ?
L’achat de la paire dollar/yen vous permet de profiter de la baisse du yen qui conduit la paire à s’apprécier. En couplant cette stratégie à l’achat de l’indice Nikkei, vous pouvez espérer des gains presque doublés ou encore supérieurs si vous optez pour un effet de levier.
Afin de vous exposer à la hausse de l’indice japonais, vous pouvez notamment acheter un CFD qui, rappelons-le, est un instrument financier traité de gré à gré. Vous trouverez donc plusieurs CFD sur le Nikkei ou autre indice japonais chez les courtiers reconnus. Ces derniers proposent des effets de levier différents. Même si vous vous sentez en grande confiance, restez prudent quant à son utilisation.
L’ETF constitue un moyen encore plus simple de vous exposer à l’indice Nikkei. L’ETF réplique en effet l’évolution de l’indice. L’offre disponible en France ne contient pas d’ETF avec effet de levier sur un indice actions japonais. Vous pouvez, au choix, vous positionner sur le Nikkei ou sur un autre indice actions national. Pour cela, vous avez le choix entre les trackers suivants, classés, pour chaque indice, par ordre décroissant de performance sur 1 an :
ETF sur indice Topix – Tokyo Price Index -, l’autre indice phrase de la Bourse de Tokyo :
Amundi ETF Japan Topix EUR Hedged Daily UCITS ETF : 51,12 %
Lyxor UCITS ETF Japan (Topix) D-EUR : 21,37 %
EasyETF TOPIX EUR : 21,21 %
ETF sur indice Nikkei :
iShares Nikkei 225 UCITS ETF : 24,94 %
ETF sur indice MSCI Japan :
db x-trackers MSCI Japan Index UCITS ETF 1C EUR : 22,29 % en 2013
iShares MSCI Japan Large Cap UCITS ETF EUR : 21,94 %
Amundi ETF MSCI Japan UCITS ETF EUR : 21,81 %
iShares MSCI Japan – B UCITS ETF (Acc) EUR : 21,66 %
Nadège Bénard
Responsable éditoriale - Café de la Bourse
Après des études littéraires et une double formation en communication à la Sorbonne et au CELSA, Clémence Tanguy a travaillé à la SNCF et au Conseil Général des Hauts-de-Seine avant d’intégrer l’équipe de Café de la Bourse en 2015. Elle est en charge des sujets relatifs à l’actualité macro-économique, aux crypto-monnaies, aux produits financiers, aux finances personnelles et à l’investissement en général, avec une approche pédagogique et pragmatique.