Analyse technique Dow Jones 30

Découvrez notre analyse des marchés américains et nos anticipations sur l’indice Dow Jones à court moyen terme.

Economie américaine : une croissance suffisante

Au chapitre des fondamentaux, les chiffres prometteurs de l’emploi US parus la semaine dernière ont acté le resserrement de la politique monétaire de la Fed pour décembre prochain. De plus, Janet Yellen s’est dite confiante quant à l’état de l’économie, puisqu’elle a déclaré mercredi 4 novembre 2015, devant le congrès américain, que l’économie américaine « continue de croître à un rythme suffisant pour permettre une poursuite de l’amélioration du marché du travail et un retour de l’inflation vers notre objectif de 2% à moyen terme ».

En effet, nous observons que les créations d’emplois mensuelles sont en moyenne de 206k depuis le début de l’année et que le taux de chômage a chuté à 5%. En conséquence, l’indice dollar (dollar index) a significativement progressé au détriment de l’euro, du yen, de la livre sterling et des matières premières.

Indicateurs techniques positifs

D’un point de vue technique, nous observons sur le graphique ci-dessous que l’indice Dow Jones 30 évolue en tendance haussière. En effet, les cours sont soutenus par le Kumo (nuage Ichimoku) et la Kijun (courbe verte). Cependant, nous notons aussi que depuis le 10 novembre les prix clôturent sous la Tenkan (courbe mauve). En ce qui concerne les oscillateurs, le RSI s’est légèrement  affaibli mais reste au-dessus de sa zone de neutralité. Concernant le MACD, celui-ci reste positif malgré le croisement du signal à la baisse.

Nous remarquons sur le graphique n°2, en unité journalière, que la toile de fond est positive (les cours s’appuient sur une moyenne mobile de 21 périodes). Toutefois, nous observons un resserrement des bandes de Bollinger. Pour explication, lorsque l’espace entre la bande supérieure et inférieure diminue, la volatilité de l’indice s’affaibli. Par conséquent, nous constatons la formation de nœuds de volatilité et donc d’une consolidation des cours.

Enfin, malgré la fluctuation des cours à l’intérieur d’un rectangle de consolidation, nous avons un biais haussier sur l’indice et pensons qu’il pourrait rallier la zone des 18 250 points à court/moyen terme.

Kalil Djebali

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