Pétrole : analyse d’un marché toujours sous haute tension

Le marché du pétrole est soutenu par le regain de tensions géopolitiques entre les États-Unis et l’Iran, d’autant plus que la crise économique au Venezuela perturbe les approvisionnements de pétrole. Toutefois, les opérateurs « bearish » peuvent compter sur la forte hausse de la production de pétrole aux États-Unis.

Iran, Venezuela : les crises politique et économique tirent le prix du baril vers le haut

Pour la première fois depuis novembre 2014, le contrat WTI a renoué avec le seuil des 70 dollars le baril. Les prix du pétrole sont portés par le regain de tensions géopolitiques et diplomatiques entre l’Iran et les États-Unis. En effet, Hassan Rohani, président de la République islamique d’Iran, a indiqué lors d’un discours retransmis à la télévision publique que « Si les États-Unis quittent l’accord nucléaire, vous verrez bientôt qu’ils le regretteront comme jamais dans l’Histoire ». Evidemment, cette déclaration accrédite l’hypothèse d’un retrait des États-Unis de l’accord sur le nucléaire iranien (Joint Comprehensive Plan Of Action – JCPOA).

Outre le cas iranien, les cours du brut sont soutenus par la dégradation du contexte économique au Venezuela. Et pour cause, la crise économique qui traverse le pays pénalise lourdement les exportations et la production de pétrole. Cette dernière a été divisée par deux et fluctue autour de 1,5 millions de barils au moment où nous écrivons ces lignes.

Pétrole : les États-Unis, grand gagnant de la situation actuelle

Néanmoins, nous notons que cette situation profite aux producteurs de pétrole américains. Pour l’heure, la production journalière oscille autour de 10,62 millions de barils (bpj). Selon le dernier décompte du groupe Baker Hughes, le nombre de puits forés est de 834 pour la semaine achevée au 4 mai. Du côté des pays de l’OPEP, la production a reculé de 500 000 barils au mois d’avril à 32 millions de bpj. Évidemment, un retour des sanctions américaines sur l’Iran influencera les pays l’OPEP pour la réunion du mois de juin.

Analyse technique du pétrole : une tendance haussière

Représentation technique du contrat WTI, en D1. Source : xStation5

D’un point de vue technique, le contrat WTI évolue en tendance haussière en unité de temps journalière (D1). En effet, nous observons sur le graphique ci-dessus que les prix fluctuent à l’intérieur d’un canal ascendant depuis le début du mois de février. En outre, les cours évoluent au-dessus des moyennes mobiles à 7 et 21 périodes. Enfin, concernant le RSI, l’oscillateur est orienté à la hausse et devrait prochainement intégrer sa zone de surachat. En cas de rupture du seuil des 70,65 $, les prix pourraient rallier le seuil des 72 $. Dans le cas contraire, nous estimons que les cours devraient retrouver le support des 66,62 $ le baril à moyen terme.

Kalil DJEBALI

Analyste marchés XTB France

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