Pourquoi et comment investir dans les matières premières en 2024

Les matières premières comme le pétrole et le blé, mais aussi l’or, sont au cœur d’importants mouvements de bourse en raison des incertitudes géopolitiques grandissantes, notamment depuis la guerre en l’Ukraine ayant provoqué juste après l’invasion de l’Ukraine par la Russie, une hausse de +60 % des cours du blé et une hausse de plus de 70 % des prix du gaz. Les tensions au Moyen-Orient ne sont pas non plus sans conséquence sur le prix des matières premières, surtout concernant le pétrole.

L’accès aux ressources naturelles sera certainement un enjeu majeur au cours des prochaines années, le pétrole restant encore indispensable au fonctionnement de nos économies et industries, et le changement climatique pouvant aggraver les problèmes de famine dans le monde.

Nous verrons dans cet article pourquoi et comment investir dans les matières premières fin 2024. Retrouvez les différents types de matières premières, nos analyses et anticipations sur 3 matières premières particulièrement scrutées fin 2024 : le blé, l’or et le pétrole, ainsi que nos explications sur les différentes manières d’acheter et de vendre des matières premières, plus connues sous la dénomination anglophone « commodities ».

Qu’est-ce qu’une matière première ou commodities ?

Une matière première, ou commodity en anglais, est une ressource naturelle, c’est-à-dire produite par la nature. Une fois extraite, elle est utilisée par l’homme à des fins de fabrication de produits finis ou manufacturés. Les matières premières sont dans un premier temps collectées par l’homme puis transformées avant d’être commercialisées.

On distingue 4 principales catégories de matières premières :

• Les matières premières énergétiques : les énergies fossiles telles que le pétrole, le charbon ou le gaz. Ce sont des matières premières plutôt rares car leur quantité est limitée.
• Les matières premières agricoles : blé, maïs, coton, sucre, café ou encore cacao par exemple.
• Les métaux industriels : les métaux qui ont principalement un usage destiné aux activités industrielles tels que le fer, le cuivre ou le zinc, l’aluminium, le nickel, le cobalt, l’acier ou encore le plomb.
• Les métaux précieux : les métaux qui sont considérés comme rares du fait de leurs coûts de production importants et de leur extraction parfois difficile comme l’or, l’argent, le palladium ou encore le platine

Pourquoi investir dans les matières premières en 2024 ?

L’investissement sur les matières premières pour quel profil ?

Les matières premières s’adressent à tous les types de profils, que l’on soit débutant ou investisseur expérimenté. Toutefois, ce sont des actifs complexes et certains éléments doivent être assimilés afin d’avoir une stratégie de trading adaptée.

En termes d’investissement long terme, les matières premières peuvent convenir à ceux qui souhaitent une bonne diversification de leurs investissements, car les matières premières offrent une faible corrélation avec les actions et les obligations.

En bref, l’investissement dans les matières premières peut être adapté à ceux qui cherchent à diversifier leur portefeuille, à se protéger contre l’inflation, et à saisir des opportunités de croissance ou de stabilité en période de crise, mais aussi à mettre en place des stratégies de trading spécifiques.

Comment varient les matières premières ?

Tout d’abord, il faut savoir que ces actifs sont affectés par plusieurs facteurs. Les conditions météorologiques ont un impact important sur certaines matières premières, comme la production agricole pour laquelle la variation de la météo et les catastrophes naturelles jouent un rôle considérable. La variation des saisons et de la température a des conséquences importantes sur la production de plusieurs matières premières et impacte ainsi le cours de ces produits.

La variation des taxes sur l’exportation des matières premières dans un pays peut aussi exercer une grande influence sur le cours de celles-ci.

Pendant les périodes de crise sanitaire ou de tension géopolitique, les matières premières peuvent être affectées à la fois au niveau de la production, mais également au niveau du transport de ces dernières et donc de leur commercialisation. Ainsi, l’offre de ces matières premières est affectée car leur quantité disponible diminue à mesure que les crises s’intensifient.

Le marché des changes peut également jouer un rôle prépondérant dans l’évolution des cours de certaines matières premières agricoles. C’est le cas du réal brésilien pour les cours du café, ou encore du dollar puisque généralement, les matières premières sont exprimées dans cette devise. Alors, lorsque la valeur de ce dernier augmente, le prix des matières premières augmente aussi.

Quel avenir pour les investissements dans les matières premières agricoles ?

La croissance de la population mondiale, qui devrait atteindre 9 milliards d’habitants d’ici 2050, entraînera une augmentation de la demande de produits agricoles, tels que le blé, le riz, le maïs et les légumineuses. D’un autre côté, le réchauffement climatique devrait mettre en difficulté la production mondiale de blé et d’autres produits agricoles.

Plusieurs analystes anticipent même des famines mondiales dans les années à venir car les périodes de sécheresse, de chaleur extrême et d’inondations deviendront plus fréquentes et plus intenses avec le réchauffement climatique, ce qui pourrait entraîner des perturbations de l’approvisionnement et des hausses des prix des produits agricoles.

Investir dans les matières premières agricoles peut être une opportunité de diversifier son portefeuille et de profiter de la croissance de la demande mondiale, notamment dans les pays émergents.

Focus sur le cours du blé, de nouveau sous pression ?

En 2024, la taille du marché mondial du blé est estimée à 50,21 milliards USD et devrait atteindre 62,86 milliards USD d’ici 2029, avec un taux de croissance annuel composé de 4,60 %.

Au début de la guerre en Ukraine, les prix du blé se sont envolés (+65 %), puis ils sont finalement revenus au niveau d’avant-guerre durant le mois d’août 2022, à la suite des accords avec la Russie sur les exportations. En 2023, la tendance fut même baissière (-24 %), et les cours du blé se négocient même en 2024 à un prix historiquement bas.

Nous sommes bien loin des problématiques connues au début de la guerre en Ukraine, avec une absence d’accord sur les exportations de blé qui a créé beaucoup de tension sur les prix, ainsi que des débuts de pénuries. Pour le moment, les accords sur les exportations sont reconduits et l’impact de la guerre en Ukraine sur les prix du blé devrait être faible.

Surnommée le grenier à blé de l’Europe, l’Ukraine et sa situation géopolitique peuvent cependant encore impacter à tout moment les prix du blé. Néanmoins, c’est davantage la guerre commerciale entre les différents producteurs mondiaux pour savoir « qui va nourrir l’Afrique » qui est au centre des débats. La production de blé reste cantonnée à un nombre restreint de pays, et peu d’entre eux peuvent se permettre d’exporter leurs surplus.

Se dirige-t-on vers une crise alimentaire mondiale ? C’est fort possible, et c’est ce que confirment de nombreux spécialistes, non pas en raison de la guerre en Ukraine comme nous pouvions le craindre en 2022, mais plutôt en raison de l’impact du changement climatique.

En observant la carte des principaux pays producteurs de blé, on comprend vite que les enjeux géopolitiques entre la Chine/Russie et l’Otan pour nourrir l’Afrique sont réels, et pourraient devenir nettement plus importants dans le cas d’une famine mondiale. N’oublions pas que si l’Afrique ne produit que peu de blé, elle reste un continent riche en ressources naturelles, notamment minières (or, terres rares, lithium). Nouer un partenariat durable avec les pays d’Afrique pour les exportations de blé peut donc conduire à des accords commerciaux sur des matières stratégiques.

Production mondiale de blé par pays

 Source : worldpopulationreview.com

Bien que les prix du blé se soient essoufflés depuis la grande euphorie des marchés au début de la guerre en Ukraine, notamment en raison d’un déblocage de la production et des exportations, il n’en reste pas moins vrai que l’exportation de blé sera certainement un levier stratégique pour la croissance économique des pays comme la Russie, la Chine ou les USA.

Analyse technique du cours du blé en 2024

Source : ProRealTime Web

Depuis le prix le plus haut au cœur des premiers mois de la guerre en Ukraine, les cours du blé ont enregistré un recul de -65 % jusqu’au mois d’août 2024. Du mois de mars 2024 au mois de mai 2024, les prix du blé ont repris la direction d’une tendance haussière avec une hausse de +29 %, après avoir rebondi sur le niveau de support à 580 $. Les prix du blé ont atteint le plus haut de l’année à 750 $, avant de subir une nouvelle tendance baissière prononcée (-30 %) pour revenir à 520 $, le niveau de prix le plus bas jamais observé sur le blé depuis 2012.

Alors que les prix du blé se négocient autour de 560 $ (au 4 septembre 2024), il n’est pas impossible qu’un retour vers le support des 580 $, maintenant devenu résistance, se produise. Si une cassure des 580 $ devait se produire, alors nous pourrions espérer une hausse du cours du blé jusqu’à 620 $, voire même jusqu’à la prochaine résistance à 700 $.

Pour information, au début de la guerre en Ukraine, le prix de la tonne de blé se négociait à plus de 1 500 $.

Quel avenir pour les investissements dans l’or ?

Depuis le début de l’année 2024, l’or a connu une forte période de hausse, allant jusqu’à battre des records de prix encore jamais observés. Si les années 2022 et 2023 ont été animées par des hausses, les prix n’étaient jamais parvenus à franchir le seuil des 2 000 $, maintenant que c’est chose faite, rien ne semble plus pouvoir arrêter le prix du métal jaune. L’or a finalement battu tous les records en atteignant pour la première fois de son histoire les 2 530 $ l’once d’or.

La baisse de l’inflation et les inquiétudes géopolitiques au Moyen-Orient ont amené les investisseurs à revenir sur l’or. Par conséquent, le prix de l’once d’or a augmenté de plus de 23 %, passant de 2 000 USD à 2 530 USD de janvier 2024 à août 2024.

Focus macro sur l’or

En cette année 2024, le marché de l’or a connu une hausse spectaculaire, notamment en raison des anticipations d’une baisse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale américaine qui ont créé un environnement propice à l’investissement dans les métaux précieux. Ensuite, un ralentissement de la croissance économique mondiale a incité les investisseurs à se tourner vers des actifs jugés plus sûrs. Un dollar américain affaibli a également joué un rôle important, renforçant l’attrait de l’or comme couverture contre la dévaluation monétaire. De plus, les achats soutenus par les banques centrales et les risques géopolitiques élevés ont contribué à cette tendance haussière (par exemple, la Pologne a augmenté ses réserves d’or de plus de 125 tonnes en 2024). Si l’or brille de nouveau en 2024, c’est qu’il est porté par un concours de circonstances économiques et politiques qui soulignent son statut éternel de valeur refuge en des temps incertains.

Attention toutefois, car si les baisses de taux de la FED le 18 septembre 2024 sont jugées décevantes, alors cela pourrait avoir un impact important sur le cours de l’or, d’autant plus que les dernières publications de statistiques économiques semblent confirmer que les risques de recessions semblent se dissiper. Ne crions cependant pas victoire trop tôt concernant la récession, et n’oublions pas les conflits dans le monde qui restent susceptibles de provoquer un envenimement du contexte géopolitique mondial.

Finalement, tant que les inquiétudes géopolitiques cristallisent l’intérêt des traders et que l’inflation reste maîtrisée pour laisser la place à une importante baisse des taux de la FED en 2024, les cours de l’or devraient rester en hausse.

Il faudra suivre de près l’actualité concernant la baisse des taux d’intérêts directeurs de la FED, ainsi que toute annonce concernant les tensions géopolitiques entre l’Iran et Israël, entre la Chine et Taïwan ou encore entre la Russie et l’Occident.

Anticipation technique sur les prix de l’or

Source : TradingView

Avec une hausse de presque +23 % du cours de l’or en 2024 et des niveaux historiques jamais atteints auparavant, les indicateurs d’achat/vente restent pourtant fortement orientés à l’achat. Il ne faut cependant pas ignorer le risque d’une prise de bénéfice des traders sur l’or, alors que nous avons quasiment atteint le prix anticipé par de nombreux analystes des grandes banques (2 500 $).

Si le prix de l’or a atteint son plus haut historique à 2 530 $ le lundi 20 août 2024, il ne serait pas impossible qu’une phase de correction puisse être amorcée. Si un retour rapide sur le prochain niveau de support à 2 000 $ nous semble peu probable d’ici la fin de l’année 2024, nous recommandons de suivre avec attention les prochains niveaux de supports du cours de l’or à 2 450 $, à 2 380 $ et à 2 300 $, lesquels peuvent constituer à la fois des niveaux d’achat pour renforcer une position longue sur l’or (ou pour initier un achat en vue de rallier les plus hauts) en cas de rebond, comme constituer des signaux de correction en cas de cassure.

Analyse technique du cours de l’or en 2024

Source : ProRealTime Web

D’un point de vue technique, toutes les attentions doivent donc se porter sur les zones de support entre 2 450 et 2 300 dollars l’once d’or (en vert), ainsi que sur la zone de résistance sur le plus haut historique à 2 520 $ (en rouge). Une aggravation du climat géopolitique, ainsi qu’une déception concernant la baisse des taux de la FED, pourrait amener les prix de l’or à franchir la zone de résistance et propulser le cours de l’or nettement plus haut. Si la plupart des analystes estiment que le prix plafond de l’or en 2024 sera autour des 2 500 $ à 2 600 $, certains analystes anticipent l’once d’or à 2 800 USD. À vrai dire, en zone prix inconnue, tout est possible.

D’un point de vue fondamental, tous les facteurs macroéconomiques semblent positifs pour le métal jaune et valider une poursuite de la hausse de l’or, notamment en ce qui concerne la baisse des taux de la FED. Cependant, la réaction des investisseurs lors de l’annonce de la FED sera primordiale, car une déception face à cette baisse très attendue depuis de nombreux mois pourrait inverser la tendance et avoir l’effet inverse. Par ailleurs, les craintes d’une bulle spéculative sur l’intelligence artificielle se renforcent, comme en témoigne la récente chute de plus de 10 % de l’action Nvidia. Une explosion de cette bulle spéculative sur les valeurs technologiques américaines, en particulier celles liées à l’intelligence artificielle, pourrait favoriser une nouvelle hausse de l’or dans les mois à venir.

Quel avenir pour les investissements dans le pétrole ?

L’année 2024 fut riche d’opportunités pour les traders sur le pétrole, avec une tendance plutôt haussière au premier trimestre, enregistrant une hausse de +27 %, suivie d’une baisse de -10 % probablement due à des prises de bénéfice des traders mais aussi à un apaisement des inquiétudes quant à la situation au Moyen-Orient.

Focus macro sur le pétrole

La première partie de l’année 2024 a vu les prix du pétrole grimper de manière significative, une tendance alimentée par un ensemble de facteurs géopolitiques et macroéconomiques. Toutefois, depuis le début du mois de juillet 2024, le prix du baril de pétrole est à nouveau en baisse.

L’Organisation des Pays Exportateurs de Pétrole (OPEP) a récemment décidé d’augmenter significativement ses quotas de production, anticipant une reprise économique imminente. Cette décision a entraîné une baisse des prix du pétrole au cours des dernières semaines. Cependant, si la reprise économique se concrétise au cours des mois de septembre, octobre et novembre 2024, la demande de pétrole pourrait augmenter, annulant ainsi les effets négatifs des augmentations de quotas de l’OPEP. L’OPEP a pris cette décision pour éviter une flambée des prix du baril de pétrole en cas de début de reprise économique, ce qui pourrait avoir des répercussions négatives pour une reprise durable de l’économie.

En parallèle, gardons à l’esprit l’impact des tensions géopolitiques au Moyen-Orient qui pourraient handicaper la production et le transport du pétrole, une situation qui pourrait provoquer une envolée des cours du baril. N’oublions pas que si les pays producteurs gagnent plus quand le prix du pétrole est élevé, un baril cher peut aussi entraîner des difficultés économiques au niveau mondial, impactant la consommation et indirectement la demande de pétrole, un baril trop cher n’est donc pas nécessairement positif même pour les pays du Golfe, en tout cas à long terme.

Comme nous pouvons le constater, il existe une forte corrélation entre la croissance mondiale et la consommation mondiale de pétrole.

Consommation de pétrole versus PIB par habitant, variation moyenne sur 3 ans à l’échelle du globe

Source : Banque Mondiale

Les investissements directs ou indirects sur le pétrole doivent donc prendre en compte le risque de récession mondiale, ou la possibilité de reprise de la croissance.

Dans le cas d’un contexte fondamental favorable, les prix du pétrole présentent une opportunité d’achat d’un point de vue purement technique.

Analyse technique du cours du pétrole en 2024

Source : ProRealTime Web

Les prix de l’or noir évoluent actuellement à proximité d’un important niveau de support à 70 $, et ils pourraient repartir à la hausse. En cas de hausse, l’objectif pourrait être un cours du pétrole autour des 80 $, voire 85 $, avec un premier palier à 72 $.

Dans le cas d’une poursuite de la baisse à la suite d’une cassure du support à 70 $, il faudra avant tout surveiller l’arrivée des prix du pétrole sur le niveau de support autour de 64 USD. Un rebond sur le support pourrait amener le cours du pétrole à reprendre la direction des 70 USD, alors qu’une cassure emmènerai les prix sur le prochain support à 58 USD.

Comment investir dans les matières premières en 2024 ?

Aujourd’hui les marchés financiers offrent plusieurs solutions aux investisseurs souhaitant investir dans les matières premières. Les investisseurs, selon leur profil de risque et la rentabilité recherchée, vont pouvoir investir dans les matières premières à travers des instruments financiers offrant des avantages et des risques différents.

Investir dans les matières premières en direct 

Il est tout à fait possible d’acheter en direct la matière première, c’est-à-dire la posséder physiquement. C’est le cas pour les métaux précieux comme l’or, sous forme de lingots ou bien de pièces. De plus, l’or peut être un bon investissement en temps de guerre et d’instabilité car il est considéré comme une valeur refuge.

Investir dans les matières premières avec des ETF

Les ETF sont des fonds négociés en bourse sur lesquels on peut investir assez facilement. Ils suivent généralement des indices de référence qui eux sont constitués d’un groupe d’actifs (les matières premières par exemple). Ainsi, vous pouvez tout à fait investir sur les matières premières de manière indirecte en investissant dans des ETF dont l’indice de référence est constitué de matières premières. Toutefois, de cette manière on ne possède pas directement le ou les actifs puisque ce sont des sociétés qui gèrent ces ETF.

Investir dans les matières premières avec des OPCVM traditionnels

Les OPCVM ou Organisme de placement collectif en valeurs mobilières permettent, en délégant la gestion à un gérant, d’investir dans des sociétés, et en l’occurrence des sociétés du secteur des matières premières. Cela permet ainsi de s’exposer à l’évolution des cours des matières premières.

Investir dans les matières premières avec des produits dérivés

Il existe une multitude de produits dérivés disponibles sur les marchés financiers. Nous avons choisi de vous présenter les deux principaux utilisés pour investir dans les matières premières.

Tout d’abord les options, ces produits dérivés donnent le droit d’acheter ou de vendre une quantité d’actifs sous-jacents (actions, devises, etc.) pendant une période et à un prix convenu à l’avance. Elles permettent d’acheter le règlement à la fin du contrat contrairement aux contrats à terme.

Les turbos permettent de suivre l’évolution à la hausse comme à la baisse d’un actif. Les Turbos sont aussi des instruments financiers à effet de levier. Cela permet aux investisseurs de multiplier leur profit mais aussi leur perte en cas de mauvaise anticipation.

Investir dans les matières premières via les actions en Bourse de sociétés du secteur

Un autre moyen pour les investisseurs d’investir dans les matières premières de manière indirecte est d’investir dans des actions. Par exemple, si l’on décide d’investir indirectement dans le pétrole, on pourra alors acheter des actions du groupe TotalEnergies, Exxon ou encore BP. En effet, ces sociétés dont l’activité est basée sur l’exploitation pétrolière dépendent directement des facteurs qui ont des conséquences sur les cours du pétrole comme les décisions de l’Opep+, l’impact de la baisse ou de la hausse de la demande ou encore les conditions météorologiques qui peuvent se répercuter sur la production. Ainsi, cela permet à la fois d’investir dans les matières premières mais de profiter des avantages que confèrent les actions comme les dividendes.

Comparatif courtiers en ligne pour investir et trader les commodities en 2024

Pour investir et trader les matières premières, les courtiers en ligne mettent à votre dispositions une offre de produits dérivés et des fonds qui vous permettront de vous positionner sur le cours de « commodities » comme le blé, l’or ou le pétrole. Via un courtier en Bourse, il vous sera aussi possible d’investir dans les actions en Bourse de sociétés du secteur des matières premières.

Retrouvez ci-dessous notre comparatif des courtiers Bourse pour investir dans les « commodities » en 2024 et se positionner sur les matières premières via les produits dérivés, ETF, OPCVM ou actions en Bourse des sociétés du secteur des matières premières.

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Nos conseils pour trader et investir dans les matières premières en 2024

Les matières premières sont une classe d’actifs relativement complexe car, comme évoqué plus haut, elles sont soumises à un certain nombre de facteurs qui influencent directement la production et la demande de ces actifs. Elles sont caractérisées par une volatilité importante du fait du nombre de facteurs que l’on ne peut contrôler ni même prédire. C’est pourquoi, il est plus sage lorsqu’on commence le trading sur les matières premières, de se concentrer sur une ou deux matières premières afin d’assimiler correctement les enjeux et l’environnement de ces actifs. Le choix de l’instrument financier par lequel on souhaite investir doit également être préalablement étudié, afin d’avoir une stratégie de trading adaptée au profil de risque de l’investisseur.

En ce qui concernant l’investissement dans le blé, les estimations anticipent des rendements en forte baisse cette année en raison de conditions climatiques défavorables, ce qui pourrait entraîner une volatilité accrue des prix.

Quant au pétrole, bien que ce secteur soit controversé en raison des préoccupations environnementales, il reste une source majeure d’énergie avec des opportunités de gains importants, surtout à court terme.

Enfin, l’or continue de jouer son rôle de valeur refuge, particulièrement en période d’incertitude économique et de tensions géopolitiques. En 2024, l’or a déjà montré une tendance à la hausse, ce qui en fait un investissement attractif pour protéger son capital contre l’inflation.

En résumé, il est essentiel de bien se renseigner, de suivre les tendances du marché et de diversifier ses placements pour optimiser ses chances de succès dans l’investissement en matières premières.

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