Quel produit financier pour trader l’or ?

Dans le monde de l’investissement boursier et du trading, le choix d’un véhicule d’investissement ou d’un actif financier s’avère crucial dans le cadre d’une prise de décision et pour la bonne maîtrise du risque. Peu importe les différents secteurs ou catégories de produits financiers, le trader ou l’investisseur doit connaître sur le bout des doigts l’instrument financier qu’il souhaite manipuler pour réduire, voire éliminer, son risque d’erreur. Cela lui permettra de maximiser les profits anticipés lors de sa prise de décision, qu’il s’agisse d’investissement ou de trading.

Quel type de produits financiers utiliser pour trader l’or ? Quels sont les avantages et les inconvénients de chaque instrument financier pour trader cette matière première ? Quel produit choisir pour trader l’or en fonction de votre profil ? Retrouvez dans cet article tous les éléments qui vous aideront à choisir le bon actif pour trader et investir dans l’or.

Quels produits financiers pour trader l’or ? En vidéo

Dans le cadre des activités d’investissement ou de trading, les types de produits ou d’instruments financiers sont nombreux. Il existe pléthore d’instruments destinés à la spéculation ou à l’investissement. Retrouvez ici une liste non-exhaustive de 5 produits :

• les contrats futures ;
• les options ;
• les trackers et les certificats or ;
• les turbos ;
• certaines crypto monnaies.

Il s’agit ici de la liste des types de produits, d’instruments ou véhicules financiers parmi les plus répandus auprès des courtiers en ligne, des banques ou via les Exchanges crypto permettant aux investisseurs de s’exposer sur les marchés de l’or. Il existe aussi d’autres types de produits que nous avons choisi de ne pas présenter notamment parce qu’ils sont souvent réservés aux investisseurs et aux traders institutionnels, lesquels ont parfois recours à des produits structurés ou des instruments complexes répondant à des besoins précis, souvent éloignés des besoins d’investisseurs particuliers.

Comment choisir un produit financier pour trader l’or ?

Le choix du type de produit ou d’instrument financier doit se faire essentiellement sur la base de 4 critères :

• la tolérance au risque ;
• la valeur du produit (son prix, en fonction de votre capital) ;
• sa liquidité ;
• et enfin l’horizons de temps de l’investissement.

Choisir un produit en se basant uniquement sur le rendement et en cherchant un gain le plus important possible, implique d’accepter de manière tacite un niveau élevé de risque (levier) qui souvent se termine par un drame (appel de marge) ; c’est pourquoi il est vraiment important de prendre le temps de réfléchir à ces 4 critères qui doivent motiver le choix de l’utilisation d’un produit plutôt qu’un autre pour investir ou pour trader l’or.

Généralement, l’activité de trading présente un fort risque sur un horizon de temps relativement faible et le Trader aura recours aux produits dérivés à effet de levier comme les options ou les contrats Futures, quand un investisseur s’orientera lui plutôt vers des ETP ou ETF par exemple.

Les contrats futures pour trader l’or

Les contrats « futures » (ou contrat à terme en français) est un marché de matières premières (du moins à l’origine). Il était utilisé par les exploitants agricoles et les producteurs de matières premières pour gérer avec anticipation leurs revenus en bloquant un prix de vente longtemps à l’avance afin de se protéger contre une chute des cours. L’or peut donc être négocié en Bourse (sur le CME) sous forme de contrats à terme. Il s’agit d’un produit financier que les spéculateurs et les traders fortement capitalisés pourront choisir.

Avantages des contrats futures pour trader l’or

Les volumes de transactions étant très importants sur les contrats « Gold Futures », c’est en utilisant ce produit financier qu’on obtiendra les meilleurs prix, les spreads les plus étroits et la meilleure liquidité. Les contrats « future » permettent l’utilisation d’un effet de levier (attention les exigences de marge ne sont pas les mêmes en intraday et en overnight).

Inconvénients des contrats Futures pour trader l’or

Bien qu’il existe des mini-contrats et des micro-contrats, la taille d’un contrat standard est de 100 troy-once (environ 235 000$), ce qui constitue une barrière pour les traders moins capitalisés. Les mini et micro-contrats permettent respectivement des transactions de 32 et 10 troy-once, cependant les frais de courtage ne sont généralement pas réduits proportionnellement à la valeur nominale du contrat et par conséquent beaucoup moins avantageux que les contrats standards en termes de coût de transaction. Le risque encouru sur les contrats à terme peut dépasser l’investissement initial. Il faut aussi penser à gérer la date d’expiration et de livraison des contrats.

Les options pour trader l’or

Les options sont des produits de spéculation ou de couverture de risque. En échange du paiement d’une prime, le trader obtient une exposition sur l’actif pendant une période donnée. Il est aussi possible de vendre une option et recevoir la prime en échange, à condition d’accepter de prendre un risque sur une période donnée. Il est possible de négocier des options sur l’or, il peut s’agir d’option listées en Bourse (COMEX) ou échangées de gré-à-gré avec un intermédiaire financier.

Avantages des options pour trader l’or

Bien qu’utilisable comme outil de couverture de risque, les options sur l’or sont plus souvent utilisées comme outils de spéculation par des traders avertis. Les options ont l’avantage de gérer plus facilement le risque car dans le cas d’un achat d’option, la perte maximum sera limitée au montant de la prime payée. Les options permettent aux traders d’acheter du temps. En d’autres termes, vous pensez que le prix de l’or va monter dans les 3 prochains mois mais vous ne savez pas exactement quand… l’option sera le produit financier à choisir.

Inconvénients des options pour trader l’or

Comme pour les contrats « Future », le montant minimum pour une option est de 100 troy-once ce qui peut être un point bloquant pour les traders n’ayant pas un capital important. Bien que l’achat d’option permette une bonne maîtrise du risque, la vente d’option expose un investisseur à une perte potentiellement illimitée. Le trading d’option nécessite des connaissances avancées en trading.

Les trackers et certificats pour investir sur l’or

Jusqu’à maintenant, les produits financiers présentés sont plutôt adaptés au trading actif. Les ETC (Exchance Traded commodities) sont des produits de la même famille que les trackers (ETF). Ils sont parfaitement adaptés à de l’investissement long terme et peuvent être détenus dans un simple compte-titres. Relativement proche des ETF, nous pouvons souligner l’existence des certificats, lesquels permettent aussi d’investir à long terme sur les cours de l’or. Toutefois, la structure légale d’un certificat or et d’un ETF or est légèrement différente. La particularité du certificat or est la garantie de contrepartie en or physique qu’il offre.

Avantages des trackers et certificats pour investir sur l’or

Facilement accessibles depuis n’importe quel courtier Bourse et listés sur Euronext Paris ou sur le London Stock Exchange (exemple GOLD – Amundi Physical Gold ETC ou le RMAU – Royal Mint Physical Gold ETC), ce type de produit financier convient parfaitement à tous les investisseurs souhaitant investir sur l’or à moyen ou long terme. Le montant peut être faible, avec un ticket d’entrée aux environs de 5 EUR et certains ETC proposent de l’effet de levier (2x, 3x). Certains ETC proposent même d’investir sur l’or avec une couverture de change sur l’EUR/USD, pour les investisseurs en EUR (sachant que l’or est coté en USD).

Inconvénients des trackers et certificats pour investir sur l’or

Si les ETC et les certificats sont accessibles depuis un compte-titre, il ne sera pas possible de les placer dans un PEA. Il faudra aussi faire le tri entre les ETC avec une réplication physique et ceux proposant une réplication synthétique, un point qui peut être important pour ceux qui veulent investir réellement dans des lingots. Pour conclure, bien que les frais soient généralement très bas sur ce type de produit, il faudra quand même prendre le temps de les comparer ; surtout s’il s’agit d’ETC à levier.

Les turbos pour trader l’or

Les turbos sont des produits de bourse à effet de levier. Les turbos sont émis par des banques ou de grandes institutions financières pour permettre aux investisseurs d’obtenir un effet de levier sur une large variété d’actifs sous-jacent, dont l’or.

Avantages des turbos pour trader l’or

Les turbos call et turbos put permettent de jouer la hausse ou la baisse de l’or avec un effet de levier. Les turbos ont généralement une valeur nominale assez faible, rendant ces produits de bourse accessibles à tous les types d’investisseurs. L’un des gros avantages du trading sur l’or avec un turbo est que l’on connaît à l’avance la perte maximale encourue. La liquidité est garantie par l’émetteur.

Inconvénients des turbos pour trader l’or

Les turbos sont des produits complexes dont il faut bien comprendre le fonctionnement. Par exemple, l’émetteur d’un turbo peut fixer un seuil de protection appelé « barrière désactivante ». Si ce niveau est franchi, même si ce n’est que pendant une fraction de seconde, alors le turbo expire prématurément et l’investisseur perd la totalité de son investissement. Le levier étant parfois très important, les variations en capital peuvent être violentes, ce n’est donc pas un produit destiné à de l’investissement.

Les crypto monnaies Tether Gold ou Pax Gold pour trader l’or

Quand on pense aux crypto monnaies, c’est le Bitcoin qui vient d’abord en tête. Cependant, il existe des crypto monnaies qui permettent d’investir dans l’or. Cette alternative n’est que peu connue et pas encore très développée mais elle existe, et elle saura satisfaire les nouvelles générations d’investisseurs habituées à manipuler les cryptos et à faire des transactions via la technologie blockchain. Proche du concept de stablecoin, le Tether Gold est un cousin du Dollar Tether (USDT), et il est lui aussi émis par la société Tether. Il s’agit d’un token digital adossé à de l’or physique qui représente une capitalisation de 590 millions de dollars (au 7 août 2024). Dans la même catégorie de token, il existe le PAXG (Pax Gold) qui est également adossé à de l’or physique, et émis par la société Paxos. Ce dernier représente une capitalisation de 409 millions d’euros au 7 août 2024.

Avantages des crypto monnaies pour trader l’or

Les principaux avantages à investir dans l’or par ce biais tiennent au fait qu’il s’agit d’actifs numériques facilement transférables 7j/7 & 24h/24 entre différentes personnes (d’un wallet à un autre) avec des transactions sécurisées dans une blockchain. Les tokens cités en exemple permettent plusieurs solutions de rédemption, c’est-à-dire de vente. Ainsi, vous pourrez choisir de récupérer l’équivalent en or physique du montant correspondant à vos tokens.

Inconvénients des crypto monnaies pour trader l’or

Les scandales de « hacking » de wallet et d’exchange crypto sont nombreux et font régulièrement la une des médias spécialisés. On doit donc insister sur ce risque bien réel. Il est possible de réduire ce risque en choisissant scrupuleusement les outils que l’on va utiliser pour les transactions et le stockage des tokens, ainsi qu’en mettant en œuvre des procédures visant à sécuriser le tout. Attention aussi à vérifier le sérieux de l’émetteur du token, il faut impérativement que l’émetteur puisse justifier qu’il possède réellement l’or physique correspondant aux tokens en circulation, de nombreux scandales impliquant des émetteurs n’ayant pas les actifs correspondant aux tokens émis ont fait perdre des sommes importantes à des milliers d’investisseurs. Le minimum est de s’assurer que l’émetteur est audité régulièrement par un organisme de confiance ou, encore mieux, que l’émetteur soit régulé.

Nos conseils pour bien choisir le produit financier pour investir sur l’or

Après ce panel de produits financiers détaillés pour trader activement ou investir à long terme sur l’or, vous devriez pouvoir être en mesure de choisir celui qui vous correspondra le mieux. Bien sûr, il existe d’autres solution pour investir dans l’or comme l’achat de lingots physiques et des produits financiers comme les warrants par exemple mais la liste de cet article regroupe les instruments financiers les plus populaires et les plus facilement accessibles pour les investisseurs.

La sélection d’un produit dérivé sur l’or doit être alignée avec la stratégie de trading ou d’investissement que vous souhaitez mettre en place. Pour ceux qui privilégient l’investissement à long terme dans l’or afin de diversifier l’exposition de son portefeuille boursier, les ETF (Exchange-Traded Funds) et les certificats or sont le plus recommandés.

En revanche, les options et les turbos conviennent mieux aux stratégies de trading à court ou moyen terme. Ils offrent des opportunités sur des horizons de temps spécifiques et ciblés, tout en limitant le risque grâce à leur structure prédéfinie. Quant aux contrats à terme (futures), ils s’adressent généralement aux traders plus expérimentés. Ces produits permettent de trader sur les mouvements de prix à la hausse comme à la baisse, avec un effet de levier significatif, et offrent la flexibilité de construire progressivement une position sans contrainte de temps définie.

Chaque produit dérivé présente des caractéristiques distinctes qui doivent être soigneusement évaluées pour s’assurer qu’elles correspondent aux objectifs et à l’expérience de chaque trader.

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