Épaule Tête Épaule : comment trader cette figure chartiste en Bourse ?

Dans cet article, découvrons ensemble une puissante figure chartiste de retournement de tendance : l’Epaule Tête Epaule (ETE) et son opposée l’Epaule Tête Epaule Inversée (ETEI). Nous verrons au travers des objectifs graphiques, comment nous pourrons l’exploiter dans notre trading quotidien.

Tout d’abord, pour comprendre correctement une figure chartiste, il est nécessaire de saisir le principe global de l’analyse graphique.

Celle-ci nous permet d’étudier le comportement d’un actif boursier par l’intermédiaire de son prix. Vous visualisez, puis analysez la direction de ses mouvements et ses amplitudes sur un graphique boursier.

En réalité, l’apparente progression aléatoire du prix ne l’est pas tant que ça. En effet, le marché conserve en mémoire ses différentes zones de réaction. Ces zones se matérialisent lorsque le prix rebondit sur un niveau significatif, cela devient une zone de support graphique. De la même manière, le prix est régulièrement mis en échec, on parle alors de zones de résistance.

Toutes ses variations extrêmes peuvent être reliées par des droites de tendance. Il existe des droites haussières et d’autres baissières.

Ces zones de support et de résistance, ajoutées aux droites de tendance sont la base de la construction des figures chartistes.

Qu’est-ce qu’une figure chartiste Epaule Tête Epaule ?

D’une manière générale il existe 2 types de figures chartistes :

• celle de continuation de la tendance en cours, par exemple les triangles chartistes, où le prix sort dans la même direction que l’entrée ;
• celle de retournement de la tendance en cours, par exemple les biseaux ou l’Epaule Tête Epaule (ETE), où le prix sort dans la direction opposée à l’entrée.

Comment se construit la figure Epaule Tête Epaule (ETE) ?

Concentrons-nous sur la figure Epaule Tête Epaule (ETE). L’ETE est la figure chartiste de retournement baissière la plus connue dans le monde de l’analyse graphique. Elle doit son succès à sa belle géométrie sur un graphique boursier. Elle permet de matérialiser une potentielle inversion de la tendance actuelle du prix.

Elle se forme à partir de 3 sommets, mais attention, le 1^er et le 3^ème sommet, de même hauteur, sont moins hauts que le sommet central.

Ce que l’on appelle la ligne de cou doit être horizontale et passe par les 2 creux entre chaque épaule et la tête.

Par convention, la hauteur de la tête doit être de 1,5 à 2 fois supérieure à la hauteur des épaules.

En théorie, la forme de la figure géométrique est parfaite. La réalité est souvent différente. La forme parfaite est assez rare.

C’est pour cela que l’on admet une légère différence de niveau des 2 creux de la figure Epaule Tête Epaule, ou des 2 sommets, cela incline légèrement la ligne de cou.

Il en résulte une ligne de cou ascendante ou bien descendante. Attention, l’angle de la ligne de cou ne doit pas excéder 30°.

La figure en épaule tête épaule doit être équilibrée et harmonieuse.

Quelles différences entre la Tête Epaule et la Tête Epaule inversée ?

L’Epaule – Tête – Epaule est une figure chartiste de retournement baissière mais il existe son exacte opposée, c’est l’Epaule – Tête – Epaule Inversée (ETEI). L’ETEI est donc une figure chartiste de retournement haussière.

Sa construction graphique respecte les mêmes critères que l’Epaule – Tête – Epaule.

Les critères de validité sont identiques à l’ETE.

Comment interpréter la figure Epaule Tête Epaule selon le contexte de marché ?

Pour pouvoir parler de configuration en ETE ou ETEI, il est impératif de replacer cette figure dans son contexte, c’est à dire qu’elle doit se former alors que le prix est dans une tendance affirmée, haussière ou baissière.

Ce type de figure peut être observée sur toutes les unités de temps sur :

• quelques minutes ou quelques heures pour de l’intraday ,
• quelques jours pour du court terme ;
• quelques semaines et mois pour du moyen à long terme.

Bien entendu, les implications en termes d’amplitude sont proportionnelles à l’horizon de temps sur lequel vous effectuez votre observation.

Une ETE se construisant sur une unité de temps hebdomadaire ou même mensuelle aura des objectifs long terme, alors qu’une figure construite sur quelques minutes seulement aura un impact sur le très court terme.

Nous l’avons dit, ce sont des figures de retournement de tendance. Il est donc indispensable que le prix soit au préalable dans une tendance directive claire, haussière ou baissière, mais surtout qu’elle ne soit pas neutre.

Pour cela vous pouvez vous aider de la théorie de Dow. Elle stipule que les plus bas du prix doivent être de plus en plus haut pour une tendance haussière, et de plus en plus bas pour une tendance baissière.

Une tendance neutre est caractérisée par un prix sans direction franche. Généralement, il évolue dans un canal horizontal.

Conditions valides :

• Prix en tendance haussière pour l’Epaule – Tête – Epaule (ETE)
• Prix en tendance baissière pour l’Epaule – Tête -Epaule Inversée (ETEI)

Conditions non valides :

• Prix en tendance baissière pour l’Epaule – Tête – Epaule (ETE)
• Prix en tendance haussière pour l’Epaule – Tête -Epaule Inversée (ETEI)
• Prix en tendance neutre pour l’ETE et l’ETEI

Comment trader la figure épaule tête épaule ? Les stratégies d’entrée et de sortie à connaitre

Vous devez attendre un signal graphique comme la cassure de la ligne de cou pour valider la figure.

Vous pouvez entrer en position à cette cassure. Vous mettrez alors un ordre d’achat sous la ligne de cou, celui-ci sera exécuté lors de la cassure. Vous positionnez votre ordre stop juste au-dessus du dernier sommet.

La distance entre ces 2 niveaux déterminera le montant que l’on sera prêt à perdre.

Si vous souhaitez positionner votre achat en anticipant une future cassure de cette ligne de cou, ne positionnez pas votre niveau de stop juste au-dessus d’elle. En effet, il est judicieux de laisser de la marge de manœuvre au prix. Un simple excès momentané de volatilité ne remettant pas en cause le mouvement en cours vous ferait alors sortir de position, vous laissant sur le quai.

Il existe une 2^ème possibilité pour optimiser son entrée : vous pouvez attendre un potentiel pull back du prix pour entrer en position. Celui-ci aime bien revenir tester ses anciens niveaux. Ici, la ligne de cou qui faisait office de support deviendra une résistance si le prix la teste de nouveau, c’est le principe du changement de polarité en analyse graphique.

Attention : ce pull back n’est pas du tout obligatoire. À vouloir l’attendre, il arrive de passer à côté de mouvement baissier brutal pour l’ETE, ou haussier pour l’ETEI.

Néanmoins, positionner son ordre d’achat juste sous le pull back est judicieux puisque maintenant votre niveau de stop ne sera plus positionné au-dessus du précédent sommet mais juste au-dessus du pull back. Votre perte autorisée devient bien plus minime, ce qui vous autorise plus de titres en portefeuille.

Pour comprendre ce principe essentiel de la gestion de votre risque, je vous conseille cet article que j’ai écrit sur mon site qui vous expliquera pourquoi il est indispensable de mettre en place un money management efficace dans votre trading.

Calculs des objectifs graphiques de la figure Epaule Tête Epaule

Il existe 2 niveaux d’objectif graphique pour la figure Epaule Tête Epaule :

• le 1^er se fait en reportant la hauteur de l’amplitude du sommet central (la Tête) depuis la ligne de cou ;
• le 2^ème se fait en reportant la hauteur de l’amplitude de l’Epaule depuis la ligne de cou.

On reporte ces distances à la cassure et cela nous donne les objectifs graphiques naturels de la figure.

Pour l’ETE une hausse des volumes de transaction n’est pas obligatoire pour casser à la baisse la ligne de cou, le prix peut tomber sous son propre poids.

Attention, pour l’ETEI, une hausse des volumes est nécessaire pour obtenir un signal graphique d’entrée en position crédible lorsque la ligne de cou est cassée à la hausse.

Epaule tête épaule : quels risques lorsqu’on trade cette figure chartiste en Bourse ?

Pour mettre toutes les probabilités de succès de votre côté vous devrez respecter ces règles simples.

Tout d’abord, la figure en Epaule Tête Epaule ou son inverse doit être équilibrée et harmonieuse. Vous ne devez pas avoir d’effort à réaliser pour la tracer. Plus elle est facile à repérer, plus elle sera visible par le marché, et plus cela augmentera ses chances de réussite. N’oubliez pas que lorsque vous réalisez des tracés chartistes, ceux-ci doivent être évidents pour le marché et non uniquement pour vous, pour vous rassurer.

Ensuite, cette règle est valable pour toutes les figures chartistes. Plus la figure mettra du temps à se construire sur l’unité de temps choisie, plus sa construction sera fiable.

La fiabilité de la figure s’accentue également si les volumes d’échanges baissent tout au long de la formation de la figure.

Pour l’ETE la fiabilité de la figure est très élevée avec dans 93 % des cas une sortie baissière.

• Dans 63 % des cas, le cours atteint l’objectif de la figure Tête et Epaule lorsque la ligne de cou est cassée.
• Dans 96 % des cas, la cassure de la ligne de cou initie un mouvement baissier.
• Un pull back se produit dans 45 % des cas après la cassure de la ligne de cou.

Pour l’ETEI la fiabilité de la figure est très élevée avec dans 98 % des cas une sortie haussière.

• Dans 74 % des cas, le cours atteint l’objectif de la figure Tête et Epaule inversée lorsque la ligne de cou est cassée.
• Dans 97 % des cas, la cassure de la ligne de cou initie un mouvement haussier.
• Un throwback se produit dans 52 % des cas après la cassure de la ligne de cou.

Exemples historiques de la figure Epaule Tête Epaule sur les marchés

Voici quelques exemples de la figure chartiste Epaule Tête Epaule. La plateforme utilisée est Tradingview.fr.

Voilà c’est fait, la figure chartiste Epaule Tête Epaule (ETE) et son inverse l’ Epaule Tête Epaule Inversée ETEI n’ont plus de secrets pour vous.

Il s’agit d’une figure de retournement de tendance très puissante en analyse graphique. Quelques règles sont à respecter pour la tracer, mais retenez que sa construction doit être harmonieuse pour que l’ensemble du marché la considère également.

Elle possède en outre un très bon taux de réussite.

Source des images : Freepik

Toutes nos informations sont, par nature, génériques. Elles ne tiennent pas compte de votre situation personnelle et ne constituent en aucune façon des recommandations personnalisées en vue de la réalisation de transactions et ne peuvent être assimilées à une prestation de conseil en investissement financier, ni à une incitation quelconque à acheter ou vendre des instruments financiers. Le lecteur est seul responsable de l’utilisation de l’information fournie, sans qu’aucun recours contre la société éditrice de Cafedelabourse.com ne soit possible. La responsabilité de la société éditrice de Cafedelabourse.com ne pourra en aucun cas être engagée en cas d’erreur, d’omission ou d’investissement inopportun.