Comment trader en Bourse avec les vagues d’Elliott ?

On dit souvent qu’il existe autant de stratégies de trading que de traders. C’est une affirmation plutôt vraie, car en général, les traders ont tendance à personnaliser la façon dont ils analysent le marché, utilisant une combinaison d’indicateurs techniques choisis sur la base de nombreux tests et de plusieurs années d’expérience.

Néanmoins, il y a peu de théories complètes et abouties sur lesquelles les traders peuvent totalement s’appuyer pour mettre en place une stratégie de trading à part entière. Découvrons la théorie des vagues d’Elliott et les différentes applications. Nous allons découvrir ensemble dans cet article ce qu’est la théorie des vagues d’Elliott, comment fonctionnent les vagues d’Elliott, trois exemples de vagues d’Elliott expliqués, les avantages à trader en Bourse avec les vagues d’Elliott et comment les utiliser, avant de revenir sur les risques liés aux vagues d’Elliott.

Qu’est-ce que sont la théorie des vagues d’Elliott ?

Vous avez peut-être déjà entendu parler de la théorie de Dow, célèbre théorie de Charles Dow qui est à l’origine de la création du Dow Jones. Alors que la Théorie de Dow part du principe qu’il y a 3 tendances dans l’évolution des cours, les tendances primaire, secondaire et tertiaire ; la théorie des vagues d’Elliott décompose les mouvements de marché en vagues successives.

Tout comme la théorie de Dow, la théorie des vagues d’Elliott a été créé dans les années 1930. C’est Ralph Nelson Elliott qui est à l’origine de cette théorie qui permet d’analyser les marchés d’une façon bien précise.

La base de réflexion qui a mené ce comptable de métier à développer cette théorie des marchés qui permet d’affirmer qu’il existe une structure répétitive dans les mouvements chaotiques des cours de Bourse, c’est l’observation d’un cycle constitué de mouvements qui se répètent encore et toujours. Ces mouvements observés deviendront les vagues d’Elliott.

Idéologie assez proche des retracements de Fibonacci, le principe que Ralph Nelson Elliott a voulu démontrer dans sa théorie, c’est qu’il existe, comme dans la nature, une structure organisée et ordonnée dans la façon dont les prix de la bourse évoluent.

Ce n’est d’ailleurs pas un hasard si la théorie des vagues d’Elliott s’inspire fortement des la théorie de Dow, mais aussi de la théorie du nombre d’or de Fibonacci.

Nous allons voir en détail comment fonctionnent les vagues d’Elliott, mais vous pouvez déjà retenir que cette théorie repose sur le fait qu’il existe 8 vagues qui composent les mouvements haussiers ou baissiers des marchés.

Comment fonctionnent les vagues d’Elliott ?

Le principe de la théorie des vagues d’Elliott repose donc sur les 8 vagues qui composent un mouvement de bourse, les 5 premières vagues étant les vagues de tendance, alors que les 3 dernières sont les vagues de correction.

La première vague est la vague d’impulsion, c’est le début d’une tendance et elle est suivi d’une vague de correction. Sur le schéma ci-dessous, on note que 1, 3 et 5 sont des vagues d’impulsion alors que 2 et 4 sont des vagues de correction.

Les 8 vagues de la théorie des vagues d’Elliott

Source : IG

Les vagues 1,2,3,4 et 5 font toute partie du cycle de tendance. À la suite des 5 vagues de tendance, une série de 3 autres vagues (représentée ci-dessus par A, B et C) constituent les vagues de correction du mouvement.

Ce qu’il faut retenir de la théorie des vagues d’Elliott, c’est que dans un cycle de tendance, les mouvements sont une suite d’impulsions et de réactions correctives.

L’ensemble des 8 vagues représente ce que la théorie définit par un cycle élémentaire. La particularité de la théorie des vagues d’Elliott, c’est qu’elle est applicable sur tous les horizons de temps. Imaginons donc que l’on puisse zoomer sur le schéma ci-dessus pour avoir un visuel plus précis de la vague 5, voici ce que nous pourrions observer.

Théorie des vagues d’Elliott : décomposition d’une vague en 8 vagues

Source : IG

Voici donc un zoom de la vague 5 du premier schéma, on voit ainsi que le mouvement de la 5eme vague se décompose lui-même en un cycle élémentaire de 8 vagues.

Selon la théorie des vagues d’Elliott, il est ainsi possible de zoomer ou dézoomer à l’infini sur les cours de bourse d’un actif, et on obtient toujours la même organisation des mouvements.

Les vagues peuvent constituer un mouvement haussier ,comme dans notre exemple, ou bien un mouvement baissier, le principe étant le même dans les deux sens.

Il faut bien souligner que les mouvements ne sont bien sûr pas aussi propres et précis que dans les schémas que vous pourrez trouver en exemple dans cet article. Dans la réalité, la représentation de la théorie ressemble davantage à l’illustration ci-dessous.

Théorie des vagues d’Elliott : du principe à la réalité

Source : TradingView

Identifier les 8 vagues de la théorie des vagues d’Elliott

Il existe cependant quelques indications pour chaque vague qui permettent aux traders de plus facilement identifier chacune des vagues, car bien souvent, si la théorie semble assez simple à comprendre, une fois devant son graphique, il apparaît nettement plus difficile de mettre tout ceci en application.

La première vague d’Elliott

Ainsi, la première vague est souvent observée comme courte et rapide, il est donc habituellement difficile de l’identifier. On l’appelle la vague des audacieux.

La deuxième vague d’Elliott

La deuxième vague, qui est une correction de la première, va souvent correspondre à un mouvement équivalent à la totalité de la première vague, sans pour autant dépasser le début de la première vague, sans quoi le schéma serait invalidé.

La troisième vague d’Elliott

La troisième vague est nettement plus facile à identifier, notamment en raison d’un schéma qui se construit avec les deux précédentes vagues. C’est en général la vague qui constitue le mouvement principal d’une tendance et on l’appelle la vague des suiveurs car c’est sur ce mouvement que la plupart des traders se positionnent.

La quatrième vague d’Elliott

La quatrième vague est généralement un léger repli et n’a rien de comparable avec les mouvements d’une deuxième vague. Pour que le schéma prévu dans la théorie des vagues d’Elliott reste valide, il ne faut pas que la vague 4 descende plus bas que le sommet de la vague 1.

La cinquième vague d’Elliott

La cinquième vague est un mouvement généré par le phénomène de FOMO, ce sont les derniers venus qui craignent d’avoir manqué le départ d’une tendance. On l’appelle la vague des petits porteurs, en référence au fait que ce sont souvent les investisseurs individuels qui sont victimes du FOMO.

La sixième vague d’Elliott

La sixième vague (vague A dans notre illustration) est considérée comme une correction technique, et elle est généralement de la même ampleur que la vague 1. Il s’agit donc d’un mouvement léger et parfois difficile à identifier.

La septième vague d’Elliott

La septième vague (vague B dans notre illustration) est un mouvement qui peut (mais pas obligatoirement) rejoindre le sommet de la vague 5.

La huitième vague d’Elliott

La huitième et dernière vague (vague C) est une vague forte et longue qui vient clôturer un cycle élémentaire. Sa longueur peut être une fois et demie plus importante que la vague 3.

Ces quelques indications peuvent permettre de mieux identifier un cycle de vagues, et surtout ne pas se tromper en laissant une trop grande place à l’imagination. En analyse technique, il est fréquent que les traders voient trop facilement des scénarios se mettre en place, sans qu’il y ait vraiment tous les éléments pour valider ledit scenario. Par exemple, de nombreux traders vont identifier des figures de tête-épaule un peu n’importe où, et sans que la figure technique soit vraiment valide ; c’est un peu la même chose avec les vagues d’Elliott si on n’effectue pas un travail d’analyse attentif.

Pourquoi trader en Bourse avec les vagues d’Elliott ?

Pour de nombreux traders, il est difficile d’identifier les tendances, notamment là où elles commencent et là où elles s’inversent. La théorie des vagues d’Elliott permet de structurer les mouvements du marché et donner une chronologie dans l’évolution d’une tendance. L’objectif étant de pouvoir anticiper au mieux les moments potentiels pendant lesquels il sera possible d’observer une continuation de tendance, un retournement, un rebond ou un retracement.

Nous avons détaillé dans cet article les bases de la théorie, et il appartient à chaque trader de n’utiliser que les bases ou approfondir pour aller encore plus loin dans l’application des vagues d’Elliott.

Comme nous le disions en introduction, il existe autant de stratégies que de traders. Certains vont s’appuyer sur les bases de la théories des vagues d’Elliott et y ajouter leurs propres observations ou indicateurs techniques, afin de prendre des décisions d’achat et de vente. D’autres traders vont trouver avec la théorie des vagues d’Elliott la réponse à tous leurs besoins, et ils iront donc chercher toutes les notions de la théorie pour mettre en place une stratégie.

Comment utiliser les vagues d’Elliott en Bourse ?

La mise en application de la théorie des vagues d’Elliott peut se faire par l’observation des courbes des prix sur plusieurs horizons de temps, en fonction de la stratégie du trader (scalping, swing trading, day trading). Dans ce cas, le trader va chercher seul la représentation des vagues et les tracer « à la main » pour ensuite les utiliser dans son analyse puis dans son trading.

Alternativement, il existe plusieurs indicateurs techniques qui s’appuient sur la théorie des vagues d’Elliott. Nous en avons trouvé plus de 40 sur la plateforme d’analyse TradingView. Dans le cas de l’utilisation des indicateurs techniques, il conviendra de s’informer sur le fonctionnement de chacun, et surtout de s’assurer que la théorie des vagues d’Elliott est correctement mise en application dans la méthode de calcul de l’indicateur.

Attention, de nombreux créateurs d’indicateurs payants reprennent le nom « Elliott » (parfois orthographié « Eliott » ou « Elliot ») afin de donner du crédit à un indicateur ou à un système de trading qui n’a pourtant rien à voir avec la célèbre théorie des marchés financiers.

Quels sont les risques de la théorie des vagues d’Elliott ?

Comme pour toutes les théories ou stratégies qui reposent seulement sur l’analyse technique, et bien que les puristes du chartisme affirment que tout se trouve dans les graphiques, il est recommandé de garder un œil sur d’autres paramètres susceptibles de créer des mouvements sur les marchés comme les indicateurs macro-économiques par exemple. Ne négligez pas non plus l’analyse fondamentale du titre.

N’appuyer sa prise de décisions que sur la base d’un facteur, d’un indicateur ou d’une théorie peut être risqué, et amener un trader à passer à côté d’autres informations importantes.

De plus, la mise en application de la théorie des vagues d’Elliott nécessite un entraînement et une expérience suffisante, sans quoi un trader pourrait mal interpréter les variations des marchés et ne pas parvenir à correctement identifier les vagues.

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